2007年01月
今夜は高値圏でのもみ合い
独財務相からのEURJPY名指し発言に一時的に円買いとなりましたが、MKTでは以下の理由から最近の円相場に関する記述がG7の文言に入らないと考えます。
�‘�米で現状のUSDJPY水準に関しての問題意識が無く、米側からは1月26日にダボスで行われたアダムス財務次官とのインタビューで日本経済に対して「weak spots」と明言しており、日本側からもデフレ対策の一環として円安容認姿勢がある
��G7の信用性の問題で声明を出して得るリターンと円安を止められないリスクのバランスが釣り合わない、また将来的に金利を上げようとしているECBがEURを売るとは思えない
��4月G7の時のように市場が過敏に反応してしまうリスクに対処できない
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�‘�米で現状のUSDJPY水準に関しての問題意識が無く、米側からは1月26日にダボスで行われたアダムス財務次官とのインタビューで日本経済に対して「weak spots」と明言しており、日本側からもデフレ対策の一環として円安容認姿勢がある
��G7の信用性の問題で声明を出して得るリターンと円安を止められないリスクのバランスが釣り合わない、また将来的に金利を上げようとしているECBがEURを売るとは思えない
��4月G7の時のように市場が過敏に反応してしまうリスクに対処できない
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プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
EURUSDユーロドル
ユーロドルは狭いレンジ内で少し上昇したが、予想したレジスタンス1.3010に押されています。日足の雲の下限は1.3010で横ばいとなっているので、強い売り圧力があるでしょう。米FRB（連邦準備制度理事会）の政策金利発表後、ユーロはまだ下降トレンドに戻るでしょう、上がったら売りSell on rally、ストップ（損切り）注文は基準線の1.3090レベル。
GBPUSDポンドドル
ポンドドルのモダルポイントは前日より少し高く、相場は日足の雲の上限を沿って調整となっています。FOMCの結果は米東部時間2時に発表されるので、発表前は1.9610より上で調整となるでしょう。デイトレ-ダ-は下がったら買いBuy on dip、ストップ（損切り）注文は1.9510レベル。
AUDUSオージー（豪ドル）ドル
オ-ジ-ドルのモダルポイントが連日続落しているので、下降トレンドは確認済み。上がったら売りSell on rally、ストップ（損切り）注文は雲の下限0.7800レベル。
ドル買いの牽制球
やはりG7を控えて欧州の高官発言が相場に影響を与え始めています。
特に、独の高官からの発言は自国の輸出競争力と最近のユーロ円相場のバランスを考慮した発言が目立ちます。つまり、景気回復の牽引役である輸出産業をサポートするためには過度のユーロ高には警鐘を鳴らしています。一方で、インフレリスクもあり、利上げもしなければならい事情も伺えます。ユーロ高は困るもの、利上げは実施しなくててはならないジレンマがG7前に吹き出していると言えそうです。
シュタインブリュック独財務相はG7でユーロ円相場を討議すると発言し、為替相場へ牽制球を投げています。更に、ヘッジファンドの運用の透明度を高める必要性も提案しており、ファンド主導のキャリートレードに対して明らかな嫌悪感を示しています。シュタルクECB理事（独）はECBの金融政策は引き続き緩和的であり、インフレに注視する必要があると発言し、将来の利上げの必要性を示唆しています。
独からの牽制球だけでは相場の方向を変えることは難しいですが、投機筋もポジションの積み上がり具合や本邦の金融当局も今の円安水準を必ずしも健全と思っていないでしょうからどうも気になるところです。他のG7参加国からも牽制球が飛んでくるともう一押しあり得るかもしれません。ドル円はニュートラルでユーロドルは買い先行で攻めたいところです。
まずはFOMCの声明文にどの程度米国経済のポジティブな見方が出るのかを見てみましょう。期待するほど強いトーンでなければドルの調整がもう一段あるかもしれません。
特に、独の高官からの発言は自国の輸出競争力と最近のユーロ円相場のバランスを考慮した発言が目立ちます。つまり、景気回復の牽引役である輸出産業をサポートするためには過度のユーロ高には警鐘を鳴らしています。一方で、インフレリスクもあり、利上げもしなければならい事情も伺えます。ユーロ高は困るもの、利上げは実施しなくててはならないジレンマがG7前に吹き出していると言えそうです。
シュタインブリュック独財務相はG7でユーロ円相場を討議すると発言し、為替相場へ牽制球を投げています。更に、ヘッジファンドの運用の透明度を高める必要性も提案しており、ファンド主導のキャリートレードに対して明らかな嫌悪感を示しています。シュタルクECB理事（独）はECBの金融政策は引き続き緩和的であり、インフレに注視する必要があると発言し、将来の利上げの必要性を示唆しています。
独からの牽制球だけでは相場の方向を変えることは難しいですが、投機筋もポジションの積み上がり具合や本邦の金融当局も今の円安水準を必ずしも健全と思っていないでしょうからどうも気になるところです。他のG7参加国からも牽制球が飛んでくるともう一押しあり得るかもしれません。ドル円はニュートラルでユーロドルは買い先行で攻めたいところです。
まずはFOMCの声明文にどの程度米国経済のポジティブな見方が出るのかを見てみましょう。期待するほど強いトーンでなければドルの調整がもう一段あるかもしれません。
永遠の片思い通貨EURUSDにはまた肩すかしを食らってしまいました。これは暫くレンジ（1.29-1.30）継続となるのでしょうか。このレンジ内での往復を過去２週間繰り返しているので正直抜けた方に付いて行くことしか思い浮かびません。この動きにEURJPYも堅調に推移し再び158円台を伺う動きとなりました。続きを読む
プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
EURUSDユーロドル
ユーロが２日連続日足雲の下での引けとなり、下降トレンドを確認。マーケットはすでに明日のFOMCでの利上げは無しと見込んでいますが、金利の先行きを注視しているので、まだ不透明感は残る状況です。日足の雲はかなり厚いので、上では強いレジスタンスであることを示唆しています。もし、ユーロが金利発表前後に上がるとしたら、売ったほうがよいでしょうsell on rally。雲の下限１．３０１０レベルは売り圧力が出てくるでしょう。雲上限１．３１９０レベルは、おそらく天井となるでしょう。
GBPUSDポンドドル
ポンドは日足雲の上限で堅調推移しています。昨日の狭いレンジは目先の方向になにもヒントを与えていません。マーケットはしばらく雲の上限、１．９５２０−１．９５７０で取引されるでしょう。FOMCの結果はおそらくポンドの上昇トレンドにあまり影響を与えないと思うので、押し目買い戦略がよいかも。水曜のFOMC結果前に、アグレッシブなトレーダーはストップ（損切り注文）を１．９４１０に、１．９４５０近辺で買ってもよいかと思います。
AUDUSDオージー（豪ドル）ドル
２日連続雲の下での引けとなり、オージーの下降トレンドを確認。日足雲は徐々に上げているので、０．７８台は強い売り圧力があるでしょう。トレンドは下。仮にFedの前にオージーが反発したら、単にテクニカル調整になるので、戻り売り戦略で、ストップ（損切り注文）を０．７８１０で行きましょう。
危険水域
122円を絡めて恐る恐るドルは高値を試しているようです。
先週末の良好な米国12月耐久財受注や新築住宅販売を受けて、東京市場ではドルの上値を試すような動きから始まりました。一時は損切り的なドル買いも出回り、約４年振りに122円台に乗せています。
しかし、その水準を維持することは難しかったようで、一旦押し戻されて海外市場に入っています。ニューヨークのディーリングルームからのレポートによれば、121円80銭の下には短期的に買い持ちを造ったトレーダー達の損切りの売りオーダーもあるようですが、そこを狙いに行くような動きはあまりないようです。一方で、122円25銭から上には更なる損切りの買いオーダーもあるという噂もあり、続きを読む
先週末の良好な米国12月耐久財受注や新築住宅販売を受けて、東京市場ではドルの上値を試すような動きから始まりました。一時は損切り的なドル買いも出回り、約４年振りに122円台に乗せています。
しかし、その水準を維持することは難しかったようで、一旦押し戻されて海外市場に入っています。ニューヨークのディーリングルームからのレポートによれば、121円80銭の下には短期的に買い持ちを造ったトレーダー達の損切りの売りオーダーもあるようですが、そこを狙いに行くような動きはあまりないようです。一方で、122円25銭から上には更なる損切りの買いオーダーもあるという噂もあり、続きを読む
先週の動きの中でも比較的静かな一日となりました。G7絡みの発言も先週は双方向出てきており、本日はEcofin Meetingもあり引続き発言によって相場が揺れ動くこともあるでしょうが、色々な意見が出過ぎるとG7で通貨に対する整合性が取れていない→円売り的な流れにならないか心配です。実際、ベクトル的には粛々と円ショート、GBPロングが構築されてきており再びマーケット参加者が同じ方向を向くのではないかと思われます。
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EURUSDユーロドル
ユーロドルのチャートは日足と週足共に弱い。相場は日足の雲より下で推移しているので、短期的下げトレンドを確認。日足と週足のテクニカル指標は同調し、共に下向きなので、目先のサポートは1.2800-1.2830。日足の雲はしっかり上昇しているので、再び雲の上に乗せるのは難しいでしょう。目先のレジスタンスは転換線1.2960レベル、次は1.3080レベルとなります。ユーロは下げトレンドに転じたので、上がったら売りSell on rally。
GBPUSDポンドドル
ポンドドルのチャートは日足と週足共に弱い。相場は日足の雲の上限で推移しているので、雲の上限1.9540より下で引け、雲の中に割ってしまえば、下げトレンドを確認したことになります。雲の上限に続く目先のサポートは1.9420-50レベル、長期サポートは1.9030-70レベル。天井は確認済みなので、上がったら売りSell on rally。
AUDUSDオージー（豪ドル）ドル
オージードルは日足の雲より下で引け、ダウントレンドを確認。日足と週足のテクニカル指標は共に下向きなのでトレンドはかなり弱気。目先のサポートは週足のモダルポイント0.7650レベルとなります。天井は確認済みなので、上がったら売りSell on rally。続きを読む
ユーロドルのチャートは日足と週足共に弱い。相場は日足の雲より下で推移しているので、短期的下げトレンドを確認。日足と週足のテクニカル指標は同調し、共に下向きなので、目先のサポートは1.2800-1.2830。日足の雲はしっかり上昇しているので、再び雲の上に乗せるのは難しいでしょう。目先のレジスタンスは転換線1.2960レベル、次は1.3080レベルとなります。ユーロは下げトレンドに転じたので、上がったら売りSell on rally。
GBPUSDポンドドル
ポンドドルのチャートは日足と週足共に弱い。相場は日足の雲の上限で推移しているので、雲の上限1.9540より下で引け、雲の中に割ってしまえば、下げトレンドを確認したことになります。雲の上限に続く目先のサポートは1.9420-50レベル、長期サポートは1.9030-70レベル。天井は確認済みなので、上がったら売りSell on rally。
AUDUSDオージー（豪ドル）ドル
オージードルは日足の雲より下で引け、ダウントレンドを確認。日足と週足のテクニカル指標は共に下向きなのでトレンドはかなり弱気。目先のサポートは週足のモダルポイント0.7650レベルとなります。天井は確認済みなので、上がったら売りSell on rally。続きを読む
ドル円相場は高値波乱のような動きに見えてきました。
週末の値動きを見ていると、最終的には強い米国経済指標を受けてドルはほぼ高値圏で取引を終えています。米国12月の耐久財受注は予想を上回る好結果となり、新築住宅販売も前月比で4.8％増加の112万戸となっています。米国経済が予想通り堅調であることは間違いなさそうですが、２月９日からにドイツ・エッセンで開催予定のＧ７の話題が円に及んでいることが気になっています。
先週、一時ドル円相場は120円台前半まで急落する場面がありました。独の金融当局者からの話として、今の円相場がＧ７で協議されるとの噂が市場に流れました。この噂を受けて、米系ファンドを中心にドル売りが加速し、一時は120円台前半まで下落していました。しかし、渡辺財務官や独・プファフェンバッハ財務次官はＧ７では円安は議題にならないと火消しに回り、ドル円相場は再び121円台半ばへと回復しています。
結果は一時的な調整であり、下値でのドル買い需要が分厚いこともある程度わかったのですが、Ｇ７に絡んだ金融当局の発言には注意しておいた方が良いでしょう。一旦は噂の火消しに回っていますが、内情は欧州、特に議長国の独の円安に対する不満度は高いと感じています。既にユーロ円相場は先の見えない高値圏にはいっており、欧州各国、とりわけ日本への輸出が多い独にとっては交易条件の悪化が国内でも問題視されています。こうした中で、週末のウェーバー独連銀総裁が「Ｇ７で円に関して協議することは排除できない」といっている事は注意しておきましょう。まだＧ７迄に時間はありますし、日米の立場もありますから言葉を選んでいますが、なにやら円安に不満はあるというニュアンスにもとれます。また、米国アダムス財務次官も「Ｇ７で通貨について協議することは何も珍しいことではない」と発言し、渡辺財務官も「Ｇ７では議論の中で円安を取り上げる人がいるかもしれない」と説明しています。つまり、あえて議題にのぼるとは行っていませんが、流れの中で円安が議論になる可能性は認めています。
主要各国の金融当局者の意図がヘッジファンドや機関投資家のポジションにある程度影響を与えるとすれば、これからＧ７迄の動きには注意しておきましょう。過去の経験から言えば欧州や米国の当局者は比較的ストレートに考えを表現します。しかし、日本の当局者はオブラートに包んだ曖昧な表現をすることがあります。その点も加味して今後も各国当局者の発言に耳を傾けておきましょう。
ドル円相場の上昇、即ち円安地合が加速すれば、欧州側からは不満の声が上がりそうな気がします。しかし、円を積極的に買う材料がないことも確かです。２月の利上げ観測自体もしぼむ中で、キャリートレードの巻き戻し以外には円を買いにくい気がします。
こうした「迷い」がドル円相場を高値波乱な展開にしている気がします。今週は様子見としながらも、直近の高値と安値を抜けてきたときにはその流れに着いていくような波乱の展開となりそうです。
今週のドル円相場は119円ー123円程度を予想します。
週末の値動きを見ていると、最終的には強い米国経済指標を受けてドルはほぼ高値圏で取引を終えています。米国12月の耐久財受注は予想を上回る好結果となり、新築住宅販売も前月比で4.8％増加の112万戸となっています。米国経済が予想通り堅調であることは間違いなさそうですが、２月９日からにドイツ・エッセンで開催予定のＧ７の話題が円に及んでいることが気になっています。
先週、一時ドル円相場は120円台前半まで急落する場面がありました。独の金融当局者からの話として、今の円相場がＧ７で協議されるとの噂が市場に流れました。この噂を受けて、米系ファンドを中心にドル売りが加速し、一時は120円台前半まで下落していました。しかし、渡辺財務官や独・プファフェンバッハ財務次官はＧ７では円安は議題にならないと火消しに回り、ドル円相場は再び121円台半ばへと回復しています。
結果は一時的な調整であり、下値でのドル買い需要が分厚いこともある程度わかったのですが、Ｇ７に絡んだ金融当局の発言には注意しておいた方が良いでしょう。一旦は噂の火消しに回っていますが、内情は欧州、特に議長国の独の円安に対する不満度は高いと感じています。既にユーロ円相場は先の見えない高値圏にはいっており、欧州各国、とりわけ日本への輸出が多い独にとっては交易条件の悪化が国内でも問題視されています。こうした中で、週末のウェーバー独連銀総裁が「Ｇ７で円に関して協議することは排除できない」といっている事は注意しておきましょう。まだＧ７迄に時間はありますし、日米の立場もありますから言葉を選んでいますが、なにやら円安に不満はあるというニュアンスにもとれます。また、米国アダムス財務次官も「Ｇ７で通貨について協議することは何も珍しいことではない」と発言し、渡辺財務官も「Ｇ７では議論の中で円安を取り上げる人がいるかもしれない」と説明しています。つまり、あえて議題にのぼるとは行っていませんが、流れの中で円安が議論になる可能性は認めています。
主要各国の金融当局者の意図がヘッジファンドや機関投資家のポジションにある程度影響を与えるとすれば、これからＧ７迄の動きには注意しておきましょう。過去の経験から言えば欧州や米国の当局者は比較的ストレートに考えを表現します。しかし、日本の当局者はオブラートに包んだ曖昧な表現をすることがあります。その点も加味して今後も各国当局者の発言に耳を傾けておきましょう。
ドル円相場の上昇、即ち円安地合が加速すれば、欧州側からは不満の声が上がりそうな気がします。しかし、円を積極的に買う材料がないことも確かです。２月の利上げ観測自体もしぼむ中で、キャリートレードの巻き戻し以外には円を買いにくい気がします。
こうした「迷い」がドル円相場を高値波乱な展開にしている気がします。今週は様子見としながらも、直近の高値と安値を抜けてきたときにはその流れに着いていくような波乱の展開となりそうです。
今週のドル円相場は119円ー123円程度を予想します。
