2007年02月
★☆号外☆★ 相場の転換点
本ブログをお読みの方は最近ドル弱気なコメントが多いことをご存じかと思いますが、過去の経験から以下の３点が揃ってきたときには相場のトレンドが変わる事がありますから注意してみてください。
１）日本マスコミが本格的に騒ぎ出す＝相場の始まりから見て２年後ぐらいに特集を組んだりします。
２）海外市場の動きと東京市場の動きが逆になる場合が増えてくる
３）G７後に大きな変化がある。特に当局から不満が出ている
およそ３年に一度くらいある大きな相場の転換点です。
そう言うときには強気・弱気がまだ交錯していますが、まだ過去の地合＝今回はドル強気が相場の体勢になっています。特にマスコミやエコノミストは時間が経過しているのでじっくりとドル高基調のレポートを出すことです。
特に特筆すべきは１月頃に経済系の雑誌で「円安特集」が組まれたり、円安について当然のような安心感が出てきた事です。大体これが出ると最後です。彼らは特集を組むためにいろいろな事実関係を確認する必要があり、結果としては流れの最後に一般向けに出てくると言うことです。
プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
ユーロドルは底がかなり堅く、大量のクロス円売りもユーロを下げることは出来ません。1.3270レベルはブル（上げ）とベア（下げ）の重要なポイントになるでしょう。ロング（買い持ち）をしっかり持ち、ストップ（損切り）注文は1.3150まで切り上げ利益を確保したほうがよいでしょう。
GBPUSD ポンドドル
ポンドは雲の上限を目前に調整となり、モダルポイントは二日連続1.9630で引け、相場は十字路に来ています。もし1.9700より上で引ければ、雲を上抜いたことで、上昇相場を示唆することになり、逆に雲の下限1.9510レベルを守り切れなかったら、チャートは強気のＷ字型から弱気のＭ字型に変わるので、アグレッシブなトレーダーは1.9710でストップ買いか1.9500でストップ売りでも良いでしょう。短期トレーダーは短期取引レンジ1.9500-1.9710に要注意。
AUDUSD オージー（豪ドル）ドル
オージーのロング（買い持ち）は0.7870で損切りになりました。チャートは弱気に転じ、弱いドルの地合いはオージーでは反映されていないので今後の相場に強い警戒感が生じます。チャートを見る限り、トップは確認済み、0.7970は短期的な天井になるでしょう。短期取引レンジは0.7850-0.7970になるでしょう。続きを読む
やはりドルは下が怖かった・・・・・
既にアジア時間からファンド勢のドル売り・円買いが出回っていましたが、米国耐久財受注の大幅減少、ダウ平均の暴落を受けてドルが全面安となっています。現在東京時間の５時半頃ですが、今日は寝られない展開でした。
材料を整理しておくと、中国株の暴落：過去１０年でもっとのきつい下落です。約10％近く下落しています。これがまず事の発端で、アジア時間から各ファンド筋の手仕舞いが加速して多様に思えます。来週から全人代が開催される予定ですが、投機的な資金の規制、特にファンドの取引規制が話題になるとの思惑もあり、大会前に手仕舞いたい心境はよく分かります。
こんな弱気な地合の中で、心配していた米国耐久財受注は予想を大幅に越えた悪い結果でした。全体ではマイナス7.8％となり、一般機器、コンピュータはそれ以上に悪く、航空機関系がマイナス60％近い悪化を示しています。テロ警戒が厳しく、燃料高でサーチャージも高い状況では航空業界の需要回復は厳しいでしょう。また、このところコメントしている住宅市況の在庫余剰感は巷に広がっています。
既にドル高トレンドは終焉を迎えており、高値波乱の様相を呈していましたが、大きな波はやはり下方向にやって来ました。まだ手仕舞いの準備が出来ていない所もあるでしょうから、気をつけてみておきましょう。
これだけ荒れてきますと日中に１円以上動く展開も出てきます。まずはドルショートをキープしつつも、リズムを崩さないように手仕舞いー戻る売りを仕掛けていきましょう。ドルショートがあれば118円割れは一旦拾っていも良いでしょう。損切り一巡後は一旦ビット気味でした。しかし、値頃感のドルロングは禁物です。まだ下を売って捕まっている感覚の方が心地良いです。
こうなると、戻りは118半ばから119円辺りが又売り時となるでしょう。理想的には此処で半分手仕舞いながら、再び119円あたりか、117円50銭あたりをクローズで抜けるような売り増しの展開です。まだ、水曜日ですからもう一勝負あると踏んでいます。
ともかくドルの買い手の主人公は本邦からの投信になっており、海外勢は円を買い戻す動きが既に出ています。どちらが勝つというものでもないですが、世の中が荒れているときに、ポジションを縮めていくことは当然の行動です。キャリートレードを縮める＝円買いになるという状況です。
怖い展開ですが、自分の方向感さえしっかりしていればチャンスのある相場です。頑張っていきましょう。
プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
EURUSD ユーロドル
ユーロドルは５０ポイントもない狭いレンジ内でやや強含む展開となった。日足雲は上限の1.3108レベルでもみ合っているので、ロング持ちはストップ（損切り）を1.3080レベルまで切上げてもよい。月末効果でもしユーロが目先のレジスタンス1.3270〜1.3320レベルまで上がったら、長期レジスタンスの1.3390も視野に入るでしょう。ロングをキープしよう。
GBPUSD ポンドドル
ポンドは狭いレンジ内での取引で十字引けとなり、目先が不透明。モダルポイントはちょうど転換線の下、1.9630で引けたことで、ブル（買い持ち）派は優勢。月末要素でポンドは目先のレジスタンス、1.9700〜1.9740レベルをトライするかも。雲の下限は1.9600レベルでもみ合っていることでこのレベルは強いサポートとなるでしょう。テクニカル指標は買いを示唆するが、今のレベルで買うならば、ストップ（損きり）注文は1.9580で。リスク・リターンの比率は１：２。
AUDUSD オージー（豪ドル）ドル
オージーは重要レジスタンスの0.7920より上でクローズした。マーケットは前回のモダル高値、0.7970をトライするでしょう。ただ、モダルレジスタンスとなる0.7970レベルはそのモダルカウントが目立たないため、大きなレジスタンスにはならないでしょう。0.7970より上で引ければ、もう一段高になるでしょう。0.7870のストップ（損切り）を厳守して、ロング（買い持ち）をキープしよう。
ドル買いの主人公
先週のドルの戻りを見て、今週はかなりドル強気筋が多くなった気がしますが、個人的には本レポートでこのところコメントしているように「ドル弱気」な見方をしています。今の相場状況においては実はかなり強気・弱気が交錯していると思います。
例えば、１月の本邦の対外投資を部門別に見ると、実は銀行部門（銀行勘定）は１月も対外資産の処分の方が多く、外貨の「売り越し」となっています。例年１〜３月は売り越しになりやすいのですが、その割にドル相場が落ちてこないことにドルの買い気が強いことがよく分かります。一方で、好調な投信からの対外投資はネットで6000億円を越えており、この水準は昨年の同行と比較してもほぼ最高額に近い水準です。因みに１月は約4000億ドルの買い越しでしたから、投信部門を除けば2000億ドル近い外貨売り越しになっているのです。
更に、米商品先物取引委員会（CFTC)の取組残高を見ると円ショートがピーク時から1/3程落ちています。これは海外の投機筋、特に米国のファンド筋のポジションを推測する意味では参考になる数字です。
今の市場の需給構造は本邦からの投信設定に絡む円売り・外貨買いと既にポジションを積み上げていた部門の決算準備や欧米ファンド系のポジション手仕舞いの外貨売り・円買いがぶつかっているような気がします。為替市場は無数の参加者がいろいろな手段を通じて取引をしていますので、詳細な動きは見えませんが、見えている統計から推測すると、必ずしもドルが支持されている様ではないようです。ドルが底堅く見える中で、ドルの買い手の「主人公」がじわじわと変わっているように感じます。
日本の市場関係者と話すとやはりメジャーフローである投信絡みの円売りが話題になりますが、米国の経済人達と話をすると一旦景気がピークを打って、上手くソフトランディングしてほしいと考えている雰囲気が感じられます。まだ弱気になっていませんが、昨年ほど好調ではなく、ひょっとすると後半は厳しいと感じている様子が伺えます。
最近米国の方々と話す機会が多いこともあり、どうもドル対して警戒的な気持ちになっています。アジア時間はともかくとしても、海外時間でのドル下落には気をつけておいた方が良いでしょう。今週もまずはドル売りキープで行きたいと思います。
USDJPY、120.50-121.50レンジで底固め
プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
