2007年06月
キャリー復活！
朝発表された消費者物価指数がマーケットの予想より弱かったものの、反応薄。マーケット参加者は先週から噂された投信設定の買いに加えて、四半期末ということから仲値に注目していました。実際仲値では、昨日も観測された某農林系金融機関の売りの噂があり下落しましたが、証券会社による外債投資の円売り、モデルファンドのキャリートレード回帰に反転、クロス円がじり高となっています。続きを読む
プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
◆EURUSD ユーロドル
米金利発表後、ユーロドルは依然日足雲に押されて、十字引けとなったので中間決算前にトレンドがはっきりしない。チャートを見る限り、一目均衡表の日足雲に上値を抑えているので、アグレッシブなトレーダーは1.3460で売り、ストップ注文は1.3510でも良いでしょう。相場が雲より下で推移している限り、売り先行。
◆GBPUSD ポンドドル
ポンドは2.0030で買い注文が約定された。チャートの形は上向きとなっているので上昇を期待できるかも。中間決算を前に、来週水曜日は米市場も休みなので、ストップ注文は一目均衡表の日足雲より下の1.9800に設定し、祭日リスクを回避したほうが良いでしょう。
FOMC声明文・引き続きインフレ警戒モード
昨晩はFOMCが開催されましたが、金利については予想通りの据え置きです。会合後の声明文については、住宅関連市場は軟調なものの、全般には底堅い景気動向であると見ているようです。注目のインフレについては引き続き警戒モードであり、総合的に見ると、インフレ警戒モードがやや目立つトーンだったように思います。
米国の金利市場でも、金利先物は売られ、債券金利は上昇しています。フォレックスインサイダーによれば、声明発表後に米国債１０年物金利は上昇となり、節目の5.10を超えて,5.11%となっています。
この結果を踏まえると、米欧金利差拡大はユーロドル相場を押し下げることとなるでしょう。節目だった1.3450を再び割り込んでいますので再び調整が予想されます。
ドル円相場については、昨日は日経新聞のでた新規投信の募集停止のニュースに個人的には注目していましたが、実際には設定の円売りやポジション解消の円買いなど色々なフローで揉み合っていたようです。最後は円売りの方が勝ったのでしょう。ただ、キャリートレードへのリスク許容の見方は危機モードになりつつあるように感じます。今後の募集の話とはいえ、これ以上の日本の投資家からの円売りがやや過剰になっているシグナルと受け止めておいた方が良いでしょう。
戦略的には週末と言うこともあり、少し控えめモードです。リスク許容に対する市場参加者の心理がどう動くのかを見極めたいですね。今のイメージではドル上昇はゆっくりで、下落は早いと思います。買い先行型でスキャルトレードするのであれば、122円70銭あたりを割り込まない事を前提に下ほうが良いでしょう。そこを割ると下げは早そうです。
ユーロについては金利差拡大はユーロの水準を押し下げる要因となりますから、1.34半ばを一旦の天井と見て、下方向を試してみても良いかもしれません。
米国の金利市場でも、金利先物は売られ、債券金利は上昇しています。フォレックスインサイダーによれば、声明発表後に米国債１０年物金利は上昇となり、節目の5.10を超えて,5.11%となっています。
この結果を踏まえると、米欧金利差拡大はユーロドル相場を押し下げることとなるでしょう。節目だった1.3450を再び割り込んでいますので再び調整が予想されます。
ドル円相場については、昨日は日経新聞のでた新規投信の募集停止のニュースに個人的には注目していましたが、実際には設定の円売りやポジション解消の円買いなど色々なフローで揉み合っていたようです。最後は円売りの方が勝ったのでしょう。ただ、キャリートレードへのリスク許容の見方は危機モードになりつつあるように感じます。今後の募集の話とはいえ、これ以上の日本の投資家からの円売りがやや過剰になっているシグナルと受け止めておいた方が良いでしょう。
戦略的には週末と言うこともあり、少し控えめモードです。リスク許容に対する市場参加者の心理がどう動くのかを見極めたいですね。今のイメージではドル上昇はゆっくりで、下落は早いと思います。買い先行型でスキャルトレードするのであれば、122円70銭あたりを割り込まない事を前提に下ほうが良いでしょう。そこを割ると下げは早そうです。
ユーロについては金利差拡大はユーロの水準を押し下げる要因となりますから、1.34半ばを一旦の天井と見て、下方向を試してみても良いかもしれません。
昨日のNY市場で流れていた噂どおり、東京市場が始まると同時にオージー円、キウイ円の買いが観測されました。また、ドル円では、１２３円台にはディーラーからの損切りが、かなりあった模様で、某大手ドイツ系証券が１２２．９０あたりから、高値まで狂ったようにお買い上げ。続きを読む
プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
◆EURUSD ユーロドル
ユーロは中間決算前に狭いレンジ内で推移、方向が見えない。1.3510の新規ストップ買い戦略はまだ有効。目先の取引レンジは一目均衡表の基準線1.3400レベルと雲下限の1.3500。
◆GBPUSD ポンドドル
ポンドは急反発し、再び2.0020の重要レジスタンスをトライしている。2.0030の新規ストップ買い戦略はまだ有効。
本日の日経新聞に注目・大手投信が新規ファンドの受け入れ停止か？
円の買い戻しが引き続き続いていますが、一旦反発を見せています。
昨日は米国耐久財受注が予想よりもかなり悪く、ドル売りに勢いを与えていました。更に、本日の日経新聞に出ると思いますが、大手の投信の数社はこれ以上の海外投資の拡張はリスクマネジメントが難しいので新規の投資の受け入れを停止するというニュースが流れています。大和証券投資信託委託のグローバルボンドファンド等の話が出ています。フォレックスインサイダーにはNY時間13:53にでており、ロイターのニュースでは英語版で日本時間の４時１４分に出ています。
ディーラーの心理としてはキャリートレードの主役である日本の機関投資家にポジションが溜まりすぎていることに神経質にならざるを得ないでしょう。恐らくこのの所の動きはこうした日本の投信会社の動きをある程度みこしてポジションを縮めていた可能性もあります。
実際の動きとしては新規投資を行わないと言うことだとしても、投資家心理としてはポジションクローズの方向に傾いてくるでしょう。
Nikkei.netでは特にこのニュースが見あたらない（他にあったら済みません）様ですが、今日の朝刊で話題になれば東京市場で再び動き出す可能性がありますから注意しておきましょう。
個人的な反省としてはBIS報告ー尾身財務官の話のインパクトを過小評価したかと思っています。これらの話と今回の日経の記事が繋がってくると投資家心理にもう少し影響を与えるかもしれません。ちょっとイメージの修正が必要だと感じています。
戦略としては、122円台は55と35の２段構えで拾えましたが、現在（日本時間5:30)のNY市場クローズ後のショートカバー地合で70辺りで一旦SQにしました。日経のニュースのインパクトがどう出るか分かりませんので、円売りはちょっと嫌な所です。仮にドル円での買い場を逸したとしても東京市場の動きを見るための「待ち」は重要かと思います。
ユーロについてはイマイチ盛り上がらずにしこっている感じです。どうもバイアスかかって見てしまいますが、ドル金利が下げ止まり、少し反発しており、金利差では動けない感じです。むしろ、先の日本の投信絡みにニュースがユーロ円売りに流れになっていやですので、これも一旦SQにしたいと思います。
昨日は米国耐久財受注が予想よりもかなり悪く、ドル売りに勢いを与えていました。更に、本日の日経新聞に出ると思いますが、大手の投信の数社はこれ以上の海外投資の拡張はリスクマネジメントが難しいので新規の投資の受け入れを停止するというニュースが流れています。大和証券投資信託委託のグローバルボンドファンド等の話が出ています。フォレックスインサイダーにはNY時間13:53にでており、ロイターのニュースでは英語版で日本時間の４時１４分に出ています。
ディーラーの心理としてはキャリートレードの主役である日本の機関投資家にポジションが溜まりすぎていることに神経質にならざるを得ないでしょう。恐らくこのの所の動きはこうした日本の投信会社の動きをある程度みこしてポジションを縮めていた可能性もあります。
実際の動きとしては新規投資を行わないと言うことだとしても、投資家心理としてはポジションクローズの方向に傾いてくるでしょう。
Nikkei.netでは特にこのニュースが見あたらない（他にあったら済みません）様ですが、今日の朝刊で話題になれば東京市場で再び動き出す可能性がありますから注意しておきましょう。
個人的な反省としてはBIS報告ー尾身財務官の話のインパクトを過小評価したかと思っています。これらの話と今回の日経の記事が繋がってくると投資家心理にもう少し影響を与えるかもしれません。ちょっとイメージの修正が必要だと感じています。
戦略としては、122円台は55と35の２段構えで拾えましたが、現在（日本時間5:30)のNY市場クローズ後のショートカバー地合で70辺りで一旦SQにしました。日経のニュースのインパクトがどう出るか分かりませんので、円売りはちょっと嫌な所です。仮にドル円での買い場を逸したとしても東京市場の動きを見るための「待ち」は重要かと思います。
ユーロについてはイマイチ盛り上がらずにしこっている感じです。どうもバイアスかかって見てしまいますが、ドル金利が下げ止まり、少し反発しており、金利差では動けない感じです。むしろ、先の日本の投信絡みにニュースがユーロ円売りに流れになっていやですので、これも一旦SQにしたいと思います。
昨日のNY市場午後にも、再びサブプライムローンの評価損を不安視する報道から、米株が下落。リスク許容量減退が新興国高金利通貨売り、円やスイスフランの買いといったキャリートレードの解消を加速させました。また、オージー円が１０４．００を割り込むとモデルファンドの売りが殺到、１０３．００付近まで下落しています。続きを読む
プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
◆EURUSD ユーロドル
ユーロドルのチャートがベア（下げ）に転じた。日足雲の下限は1.3500レベルで横ばいとなり、相当な売り圧力があるようだ。損失が少ないうちにロング（買い持ち）ポジションを清算し、1.3510で再び新規ストップ買いを仕掛けたほうが良いでしょう。上半期末に入ったので、金曜日の米指標の発表前は注意が必要でしょう。
◆GBPUSD ポンドドル
ポンドドルはまた予想のレジスタンス2.0020を抜けれなかった。アグレッシブなトレーダーは今のレベルで利益を確定し、2.0030で新規ストップ買いを仕込んだほうが良いでしょう。もし1.9910より下で引ければ、天井を確認することになる。
ポジション調整はどこまで行くか？
BIS報告の影響がまだ続いています。更に尾身財務官のだめ押し的な円売り懸念発言が市場参加者に心理に影響を与えています。
動きの素早いインターバンクのディーラー達は傾いたポジションの解消を狙ってドル売り・円買いを仕掛け始めており、その波が加勢した形になりました。弊社ブログの「為替ガーデン」でも現役ディーラーの俊敏な動きがコメントされていたと思います。更に、米国６月消費者信頼感指数も予想を下回り、５月新築住宅販売戸数も予想以下という状況はドル売りが仕掛けやすいと言うこともあったでしょう。
今回の状況は円売りポジションが傾いている中で、円の買い戻しを誘発するきっかけを作っています。これはある程度想定していた動きですから、ここからこれがトレンドになるのか、調整を終えて再びゆっくりと円売り基調に戻るかが見極めの難しいところです。また、常に為替の値動きを追っているインターバンクのディーラー達と仕事の合間に独自のリズム感でトレードをしている個人投資家では狙うタイミングも方向も変わってくると思います。
相場のうごきは上下に振れていますが、ロンドン時間午後４時の値動きを見るとしっかりとユーロ円の買いが入っていることが分かります。コンスタントに投資金が入っていることが伺えます。また、ドル円が123円を割り込んだときも、ここがチャンスとばかりに買いのフローが入ってきている様にも感じます。どの時間軸でトレードをするのかに寄りますからそこを考えて行きましょう。
さて本日の戦略ですが、まずドル円相場はこの調整地合をどう見るかです。昨日はもう少し上を期待していましたが、早々に手仕舞い、再び123円割れを拾っているイメージです。ただ、上も重そうですから、123円20銭を割る混むようならそこで手仕舞い、再び買い場を待つイメージです。これは目の前に動きを見ていないと難しいトレードです。あえて網を張って待つなら122円80銭の節目を割った所から122円台半ばを拾いたいです。出来れば２段か３段構えぐらいで買いを仕込んでおきたいです。BIS報告も尾身財務官の発言も正論ですが、その為の政策＝日銀の利上げ？が見えてこないと効果は限定的だろうと思います。
ユーロはまだ揉んでいます。ドルに対しては悪い材料が出ていますが、米金利は下げ止まっています。この辺りがユーロに勢いを持たせない理由でしょう。あくまで期待シナリオとしては、低金利通貨の巻き戻しが一巡し、米金利が再び低下傾向を示す、或いはFOMCで住宅問題に言及するなどしてユーロ選好が強まるイメージを持っています。勿論期待は裏切られる事もありますが、まがこのイメージで行きたいと思います。
動きの素早いインターバンクのディーラー達は傾いたポジションの解消を狙ってドル売り・円買いを仕掛け始めており、その波が加勢した形になりました。弊社ブログの「為替ガーデン」でも現役ディーラーの俊敏な動きがコメントされていたと思います。更に、米国６月消費者信頼感指数も予想を下回り、５月新築住宅販売戸数も予想以下という状況はドル売りが仕掛けやすいと言うこともあったでしょう。
今回の状況は円売りポジションが傾いている中で、円の買い戻しを誘発するきっかけを作っています。これはある程度想定していた動きですから、ここからこれがトレンドになるのか、調整を終えて再びゆっくりと円売り基調に戻るかが見極めの難しいところです。また、常に為替の値動きを追っているインターバンクのディーラー達と仕事の合間に独自のリズム感でトレードをしている個人投資家では狙うタイミングも方向も変わってくると思います。
相場のうごきは上下に振れていますが、ロンドン時間午後４時の値動きを見るとしっかりとユーロ円の買いが入っていることが分かります。コンスタントに投資金が入っていることが伺えます。また、ドル円が123円を割り込んだときも、ここがチャンスとばかりに買いのフローが入ってきている様にも感じます。どの時間軸でトレードをするのかに寄りますからそこを考えて行きましょう。
さて本日の戦略ですが、まずドル円相場はこの調整地合をどう見るかです。昨日はもう少し上を期待していましたが、早々に手仕舞い、再び123円割れを拾っているイメージです。ただ、上も重そうですから、123円20銭を割る混むようならそこで手仕舞い、再び買い場を待つイメージです。これは目の前に動きを見ていないと難しいトレードです。あえて網を張って待つなら122円80銭の節目を割った所から122円台半ばを拾いたいです。出来れば２段か３段構えぐらいで買いを仕込んでおきたいです。BIS報告も尾身財務官の発言も正論ですが、その為の政策＝日銀の利上げ？が見えてこないと効果は限定的だろうと思います。
ユーロはまだ揉んでいます。ドルに対しては悪い材料が出ていますが、米金利は下げ止まっています。この辺りがユーロに勢いを持たせない理由でしょう。あくまで期待シナリオとしては、低金利通貨の巻き戻しが一巡し、米金利が再び低下傾向を示す、或いはFOMCで住宅問題に言及するなどしてユーロ選好が強まるイメージを持っています。勿論期待は裏切られる事もありますが、まがこのイメージで行きたいと思います。
