2007年07月
キウイ外相発言で売りか？？？
プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
◆EURUSD ユーロドル
ユーロドルは月末要因で慎重にし過ぎた為、100ポイントの利益を確定するチャンスを見逃した。ユーロが一目均衡表の転換線1.3735より上で引ける前は、底を予想するのは時期尚早。今月の最終日に相場の方向が決まるでしょう。
◆GBPUSD ポンドドル
ポンドドルは弱い十字引けとなり、底はまだ確認できない。戻り売りの戦略は依然有効。アグレッシブなトレーダーは一目均衡表の転換線2.0420近辺で売り、約定されたらストップ注文は2.0490。
ドル円相場は118円割れを伺うのか？
まず日本からは参議院選挙での自公与党の大敗がニュースとなっていましたが、為替相場には殆ど影響を与えていません。既に自民党の大敗が予想されていたので結果に対しても驚きが少なかったと言えるでしょう。強いて言えば、日銀は次の金融政策会合にどう影響を及ぼすかという事が気になりますが、むしろ景気動向と物価動向をだけに集中して判断できる環境になった気がします。
海外市場も現時点では米国株が落ち着いて戻していることや主要経済指標の発表が無いことでが市場全体の雰囲気をやわらげている様に感じます。まだ信用リスクからのポジション巻き戻しの動きは出やすいと思いますが、一旦小休止という感じです。
戦略的にはまずは目先の到達点である118円が見えたので一旦手仕舞いとしています。118円はプロチャート週足で抵抗帯の上限となっており、また今回の下げを狙ってきた7/9のかぶせ＋ダブルトップから約６円近く落ちています。まずはここは一旦止まるところと見ています。次の展開は戻り売りスタンスで行きたいです。ショートカバーで119円台へ入れば打診的に売ってみたい所です。
ユーロもユーロ円の取り崩しからかなり下落しましたが、1.36台はECBの引き締めスタンスを考えればポジション解消以外は売る理由が乏しい様に感じます。こちらは恐る恐るながらユーロ買いを仕込みたいところです。
ただ、全体に変動率がまだ高いですから、ポジションを仕込んだときにはストップロスオーダーを置くのをお忘れ無く。これがあればこそリスクを限定してリターンを狙えるというものです。
今週も荒れる展開がありそうですので心して相場に挑みましょう。
プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
◆EURUSD ユーロドル 
ユーロドルは日足と週足共に強く反落し、予想のターゲット1.3620まで下落した。チャートパターンを見ると、先週金曜日に約定されたロング（買い持ち）注文に不安が生じる。1.3575のストップ（損切り）注文を厳守し、もし月曜日反発して、含み益が出たら早く決済したほうがいいでしょう。日足と週足のテクニカル指標は共に下向きとなっているので、目先のサポートは週足雲の転換線1.3550、次は基準線1.3450。夏季に入り、ユーロのトレンドは下↓。
◆GBPUSD ポンドドル
ポンドドルは日足と週足共に弱い。先週の木曜日、待ちに待った反落が現れたので、チャートを見る限り、底を拾う理由がない。夏季に入り、戻り売りが唯一の選択でしょう。
◆AUDUSD オージー（豪ドル）ドル
キャリートレードの手仕舞いはかなり激しい。二週間の上昇分200ポイントは二日で一掃された。目先のサポートは日足雲の上限0.8370。日足と週足のテクニカル指標は一致しており、今は反落の始まりに過ぎない。戻り売りは唯一の選択でしょう。
心理的には不透明感がありますが、こうしたときこそチャートを眺めることをお勧めします。全ての要素は価格に織り込まれるとすれば、過去の値動きから参考になる動きがあるでしょう。変動率の目安としては通貨オプション市場でのボラティリーの動きやCBOE(Chicago Board Option Exchange)が公表しているVIX（変動率指数）を見ておくと良いでしょう。以下のURLを参考にしてください。
CBOE(Chicago Board Option Exchange)＝シカゴ・オプション取引所
http://www.cboe.com/micro/vix/historical.aspx
プロチャートも合わせて過去の値動きと比べてみるとその関係が見えてきます。先週はオプションの変動率もCBOEのVIXも急激に上昇しており、今年２月後半から３月にかけてのドル円暴落時と同じ水準、VIXで20を超える展開となっています。この時は121円後半から115円台半ばまで約６円程度を７営業日でかけて下落し、その後約一月間は底値から３円程度のレンジの中で揉み合っていました。今回の相場にあてはめてみると、ダブルトップになってから途中の７営業日の揉み合いを含めて約14営業日をかけていますが、124円から約6円下げた118円台迄調整しています。これで調整が終わりとは言えませんが、一つの目度として認識しておきたいポイントです。また、プロチャート週足では一目均衡表の雲にぶつかるところでもあります。
米商品先物取引委員会（CFTC）の取組高からポジション具合を考察してみましょう。３月の時には約5万コントラクトまで低下し、ドル円相場は115-116円台での取引となっています。現状はまだ９万コントラクは残っていますので、118円台というのも理解できます。ただもう一段の調整余地が残されているとも言えますから気をつけておきましょう。
最後に、金融当局のスタンスを考えてみたいと思います。週末のポールソン米財務長官のコメントを見ると、株式市場のリスクは再度相場に織り込まれつつあることや、今回の市場の損害は警鐘であるとの見方をしめしています。危機と言うよりは過熱感が解消されたという見方でしょう。又、ドル相場については米国以外の世界的な経済の強さによって導かれたものだとしており、現状の動きについて容認しているように感じます。主要国のスタンスを想像してみると、ユーロ高は一旦一服していますから、これも欧州当局者にとっては容認しやすい状況です。日本の当局にとっても、120円を超えていった円安水準に不満を表明していましたから、これも容認しやすい状況にあると思います。総じて言えば、当局としては行きすぎたポジションの傾きが調整されて健全な状況になってきたと考えているでしょう。
これらを踏まえて、来週の動きを考えてみると、トレンドとしてはやはりまだ円買い・ドル安を基調としてみています。ただ、118円は一つの節目ですから、反発したところを丁寧に円買い・ドル売りしていくようなイメージです。新たな信用不安に繋がる材料には敏感になりやすいですから、一段のキャリートレードポジション解消の動きがでれば新しいレンジへ動く可能性はあるでしょう。サブプライム融資問題の広がりを示す材料が出たときには反応する心構えは持っておきたいと思います。
今週のドル円相場は117円50銭〜119円50銭程度を予想します。
プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
◆EURUSD ユーロドル
ユーロドルは大きく下落した後の反発が弱いものの、底をついた気配がない。目先のサポートはモダルプラットフォームの1.3620レベル、ちょうど基準線と合致している。アグレッシブなトレーダーは1.3620で押し目買い、約定されたらストップを1.3530での短期取引を狙ってもよい。
◆GBPUSD ポンドドル
2.0480でストップされてよかった。700ポイントも上昇したら、調整が必要でしょう。トレンドが明らかになるまで、様子見のほうがよいでしょう。チャート的には、戻り売りのほうがよい。アグレッシブなトレーダーは転換線の2.0550で売り、ストップは2.0610で試してもよい。
