2007年08月
噂の投信設定の買いを期待してか、本当に買いが出たのか、大手邦銀数行が仲値設定に向けてドル円を断続的に買い。
午後には、確か午前中に出ていたはずでしたが、ブッシュ大統領がサブプライムローン困窮者救済策を発表予定とのウォールストリートジャーナル記事に時間差で株式市場が好感し上昇。クロス円もつられて続騰。
注目された投信販売だが、販売実績は設定額に比べて遥に小ぶり。
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プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
◆EURUSD ユーロドル
予想通り、相場は雲の中での調整となり、9月6日のECB金利発表前に、どちらにもブレークし難いでしょう。様子見たほうがいい。
◆GBPUSD ポンドドル
ポンドドルは二日連続日足雲の中で引けることができず、前日の上昇の雰囲気が無くなってきた。今日は相場が引けるまで様子を見たほうが良いでしょう。
フレディマック大幅減益、英国でも信用不安再燃か
ドル円相場は東京市場で下方向を試しましたが、次第に底値が切り上がっているように感じます。米国市場でも今日はまだ株価が小動きなので、揉み合っているようです。
米国の経済指標については第二四半期のGDP改定値が4.0%に上方修正され、住宅平均価格も前年比3.2%の上昇となっていました。日本から見ると羨ましい数字ですが、米国にとって、今後はサブプライム融資の問題で持続でき無いとも見方が支配的で、住宅価格も過去10年間で最低の伸びとなっています。いよいよ景気のピークアウト感が強まったとも言えるでしょう。
悪い話では、米国連邦住宅貸付抵当公社（フレディマック）が住宅ローンの不履行増加から45%の減益となったと報じられています。詳細はこちらのレポートから。
https://www.ezkawase.com/
フレディマックは業界最大手の一つです。そこが大幅減益というニュースは東京市場でも話題になるかもしれません。昨日の高値を損切りポイントとして短期的に下狙いも面白いかもしれないですね。ただ、底値が切り上がっているので手仕舞い・見切りは早めが良いでしょう。
更に英・フィナンシャルタイムズ紙（インターネット版）では新たに英国で信用不安関連のニュースが出てポンドが下落している状況が解説されています。匿名の借り手が英国中銀から16億ポンドもの資金を緊急に借りたようです。これがあたらなクレジット市場の問題を呼び起こしています。
短期決戦で円買い、ポンド売りに動く可能性はあります。但し、週末持ち越しは控えて、短期の波を取りに行くことをお勧めします。
戦略的には短期のさや取りに徹し、週末はSQで望むという感じです。来週はレイバーデーで米国市場はお休みですから、少し様子を見て休んでみるのも手ですね。休むも相場ですね。
ロンドン市場からＮＹ市場にかけて、オージー円の大口買いにパンック的な動きが観測。東京市場に入ると、追証にひっかかったキウイ円、オージー円の売りに、反落！
ドル円は、にわかロングになってしまったのか１１５．５０を割れると下げ足を速めました。続きを読む
プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
◆EURUSD ユーロドル
ユーロドルは昨日16時から予想サポートの1.3550で急反発し、引けまで上昇が続いたが、強い反発は分厚い日足雲に押されている。方向がはっきりしないので、月末まで様子を見たほうが良いかも。
◆GBPUSD ポンドドル
ポンドドルは強く反発し、日足雲の上に戻って引けたので、月末に向け再び買い先行。2.0110でのショートは2.0140でストップに引っかかり、少しロスを出した。昨日の動きは月末効果かな？方向が決まるまで、様子を見たほうが良いかも。
機関投資家の外貨投資
米国市場でも前日大きく下げた株式市場はIT関連を中心に反発していることでドル円相場も115円台を回復しています。
機関投資家の投資意欲について、ドル円相場が落ち込んだところで新規の設定を実施したという事だろうと思います。長期的な投資を検討すれば、今の金利差と為替相場の水準を考えるとリーズナブルな判断だと思います。既に投機的なキャリートレードはかなりポジションが解消されており、一定量の運用資産を常に抱える機関投資家については良い仕込み時とも言えるでしょう。これは長期的戦略で証券会社で米国債を購入したり、低レバレッジで別口座のFXポジションを持つのと同じ戦略です。目先の相場の上下はなく、数年間を見通しての投資と言うことでしょう。
英・フィナンシャルタイムズ紙（インターネット版）為替面でもこの様子が解説されています。日本のメガバンクのロンドン支店のエコノミストのコメントによれば、114円近辺ではかなり円売り・外貨買い見られれたようです。確かにポンドやユーロも凄まじく反転しており、オージーのような高金利通貨もV字反転となっています。
戦略的にはアグレッシブに攻めた円買い戦略は昨日のV字反転で一旦修了とします。少し揉み合う可能性がありますので114円ー116円レンジでそれぞれその少し外側を損切りポイントとして操作してみるイメージです。今の水準なら円買い・ドル売りからでしょうか。但し、下値は114円半ばから後半程度まできたら手仕舞う様なイメージです。また、想定レンジを抜けるときには新しい材料や実需のフローが出ている可能性がありますから、そこでは逆張りしない方が良いでしょう。
ユーロも良い感じで下げていたのですが、外貨投信設定では人気通貨ですし、ファンダメンタルズ的にも良いですから結局はV字に回復しています。打診的に売りにしていましたが、一旦やめとしました。ただ、1.36台後半は買いよりは「売り」から試した所です。
基本的な操作パターンとしては、円買いは短期決戦、時には数時間で結果が出ます。そして反転となったらすぐ諦める事が肝要です。円売りならば長期戦ですから、ポジション量を落として、２，３円は買い下がるぐらいのイメージで果実は少し後に手に入れるという感じです。
プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
◆EURUSD ユーロドル
昨日のコメントでユーロドルの押し目買い戦略をキャンセルして良かった。チャートはベアに転じ、雲の下限1.3550は目先のサポートになっている。チャートは下げのヘッド&ショルダーを形成しており、ベア（下降）トレンドの始まりかも。月末まで様子を見たほうがいいでしょう。
◆GBPUSD ポンドドル
昨日の朝、利益を確定できていたら良いですね。チャートはベアに転じ二日連続雲の下限に押されているので、トレンドはかなり弱い。チャートを見る限り、相場は再び前のサポート1.9690をトライしている。戻り売り、前のモダルレジスタンス2.0110はショート（売り持ち）から入る良いレベル。約定されたら、ストップ（損切り）は雲の下限2.0140。
再び円買い強まる・戦略の見極めどころ
詳細はhttp://www.ezkawase.com/member/から。
欧州市場から既にサブプライム問題の欧州、特にドイツ企業への影響などが話題になり円買いの流れが出ていましたが、米国時間もこの流れを受けた形なりました。
さて、戦略ですが、ドル円相場はまずターゲット１１４円台に入ってきました。此処で一旦手仕舞うのも手ですが、ポジションが許せば半分持ち越して見たら更に面白い展開があるかもしれません。クライマックスをつけて、再びゆっくりとそちらに戻ってきていますから、もう一段の下げ余地があるかもしれません。更にアグレッシブに115円80銭あたりにストップをおいて追撃売りも面白いと思います。特に東京市場で一段下値トライがあるかもしれませんので、その時には冷静に拾えるように。
ユーロについては一旦スタンスを変えます。今の状況ではECBの利上げは難しく、その影響がもう少し出るかもしれません。1.33台は仕込みどころですが、1.36台ははやり「売り場」と見ておいたが方が良いでしょう。此処からは売り先行で試してみます。ストップは1.37と言うことで言ってみます。
といいながらも、あまり戻りもなかったですね。
ＮＹ市場引けから、キウイ円が続落。さすがに２円も落ちているからか、証拠金参加者の投売りも早々と観測。東京市場では、久々に本邦機関投資家からユーロ円の売りが出た模様。モデルファンドの売りも手伝い、１５７円台後半は重そう。続きを読む
