2007年10月
日銀が予想通り金利据え置きを発表。
それをきっかけにか、ファンドから円売り、アジア通貨買いが炸裂。
ドル円だけを見ていると、重いだけに見えるようだが、やはり他国要因で低金利のままの円は支払い通貨。
ケーブルが再び２．０７台、住宅指数が予想を上回ったのをきっかけに２．０７１０のオプションバリアをつけた模様。
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プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
◆EURUSD ユーロドル
FOMCまで、昨日の戦略を維持。
◆GBPUSD ポンドドル
ポンドドルのチャートはかなり強い地合いを示している。もしFOMC前後に2.0530まで調整が入ったら、アグレッシブなトレーダーはロング（買い）で入ってもよい。約定されたら、ストップは2.0460。
ドル軟調、ユーロ史上高値更新
昨日の東京為替市場ではイベント前のポジション調整でユーロドル、ドル円とクロス円などが軟調に推移しました。東京市場終盤からロンドン市場にかけてはショートカバーが活発となり、上記の通貨ペアは下げ幅を取り戻しました。
NY市場に入ると、米8月S&Pケース・シラー住宅価格指数が01年の統計開始以来で最大の下落となった事や米10月消費者信頼感指数が2年来の最低水準に落ち込んだ事を受けた債券利回り低下にドル円は軟調、ユーロドルは1.4442ドルまで上昇し、3営業日連続で史上最高値を更新しました。他通貨に一歩遅れていたポンドドルも2.07台に乗せました。
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FOMC前の利食い！
見事にウォールストリートジャーナル紙のGregIpによる利下げ過剰期待を制すような記事をきっかけとしたドル買いに泣き。
某大手証券のオージー円の売りに加えて、ファンドによる新興国通貨売り、ドル買いも観測。
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プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
◆EURUSD ユーロドル
ユーロは1.45のターゲットに向かっている。今週のFOMCが0.5％の利下げを実行しない限り、1.4500レベルでユーロの上昇はいったん収まるでしょう。1.4520でショート（売り）から入ってもよいが、0.5%の利下げがあればすぐに決済。もし、予想の0.25%に留まれば、ストップ注文を1.4650で必ず入れて置くこと。この戦略は、どうしても取引したいトレーダー向け。そうでなければ、FOMCが終わるまで様子見のほうがよい。
◆GBPUSD ポンドドル
予想の2.0620が現実になってきた。今晩のFOMCが次のトレンドを決めるでしょう。ポンドは他の通貨と比べて対ドルで出遅れ感があるので、もし、Fedが大幅の利下げに踏み切れば、暴騰する可能性を否定できないでしょう。
ドル一段安
昨日の東京為替市場では外貨投信設定と今日のFOMCを控えドルが対主要通貨で売られましたが、ロンドン市場に入ると、株式市場の上昇を受けクロス円の買いが強まり、ドル円も連れ高となりました。NY市場でも株式市場の上昇で、ドル円は朝の114円01銭から一時114円91銭まで上昇しました。
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今日もアジア市場全体、株式市場が堅調―＞新興国通貨、資源国通貨買いが継続。
オージーは０．９２台、新興国中央銀行の外準分散期待やインフレ懸念からユーロも続伸。
円はキャリートレードの付随としか扱われて無いかのように、閑散。
プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
◆EURUSD ユーロドル
予想通り、ユーロドルは1.4280を上抜いた後上離れした。週足の地合いが強く、FOMCを控え楽観的な予想ターゲット1.4500はますます現実になってくる。週足チャートは上昇し、先週月曜日の下落はチャートに反映されていないので、天井探りは禁物。
◆GBPUSD ポンドドル
ポンドドルの日足は3日連続十字引けとなり、週足は2.0257の安値を付けた後（ストップ2.0270より20ポイント弱低い）強く反発したので、FOMCを控え2.0620がターゲットになるでしょう。0.25%の利下げは既に織り込み済み。もし0.50%になれば、相場は上離れするでしょう。
◆AUDUSD オージー（豪ドル）ドル
オージードルは0.9070の史上高値を上抜いた後上離れとなり、日足と週足は共にかなり強い。押し目買い、天井探りは禁物。FOMCを控え変動率が高くなるので、もし200ポイントのストップロスに耐えられるなら、0.9090まで調整が入ったら押し目買い。約定されたら、ストップは0.8880。
ユーロは先週、G7後に一旦調整したもののすぐに回復して史上最高値を更新しています。ファンダメンタルズが好調で、金利面でも魅力がある状況は変わりありません。更にG7前には口先介入をしていた欧州当局者も今の流れに逆らえないと判断した様に現状のユーロ高を容認しているようです。週末にユンケル・ルクセンブルグ首相兼財務相は「ユーロ安よりはユーロ高の方が良いし、全体としてユーロ高は経済を妨げていない」とコメントしています。金利を引き上げてインフレ圧力を阻止したいものの、クレジット市場の流動性確保のためには金融政策を引き締められない欧州の状況を鑑みると、ユーロ高はインフレ抑止の効果があることも確かです。
一方のドルについては、週末のミシガン大学消費者信頼感指数も予想を下回る結果でした。悪化する経済指標が続く中で、今週のFOMCの０．２５％程度の利下げは既に織り込み済みとなっています。為替市場では更に継続して利下げをする可能性を織り込み始めており、ドル安基調となっています。
円についても消費者物価指数は僅かながらも低下傾向にあり、鉱工業生産などが伸び悩んでいる中で日銀が金利引き上げに踏み切るのは難しいと言う見方が広がっています。
これらの要素を考えると、相対的にユーロの強さが際だち、利下げが確実視されているドルが弱くなり、その間に円が位置するという構造になっています。最も強い通貨を買って、弱い通貨を売るという流れが強くなるのも当然であり、ユーロが対ドルで最高値を更新していくこともうなずける状況です。
今週はFOMCと雇用統計が注目材料ですが、米国景気悪化を示す展開となれば、ドル円相場でも先週一時的につけたドルの安値圏を試す展開となるでしょう。
今週のドル円相場は112円50銭〜115円50銭程度を予想します。
