2007年11月
バーナンキ議長が利下げを後押しする発言。
其の発言を受けて? アジア市場でも新興国、高金利通貨の買い。
オージーは０．８８５０を越えてモデルファンドの買いが大きく出た模様。
ドル円は若干高めだったCPIに１０９．６６まで下落したが、結局仲値需要や高金利通貨買い、円売りに反転。続きを読む
其の発言を受けて? アジア市場でも新興国、高金利通貨の買い。
オージーは０．８８５０を越えてモデルファンドの買いが大きく出た模様。
ドル円は若干高めだったCPIに１０９．６６まで下落したが、結局仲値需要や高金利通貨買い、円売りに反転。続きを読む
プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
◆EURUSD ユーロドル
前のモダルサポートと一目均衡表の基準線は1.4660で一致するので、このレベルは売り買いの重要なポイントになるでしょう。短期的な取引レンジは1.4660-1.4950。戻り売りのほうが良いかも。
◆GBPUSD ポンドドル
ポンドドルはまた反落したので、再び方向を失った感じ。日足雲はしっかり上昇し、サポートを切り上げている。ロング（買い持ち）を堅持し、ストップ（損切り）は2.0510。
クレジット市場の混乱はまだ続く・独政府、KfWの支援要請却下
米国の利下げ観測がかなり高まる一方で、クレジット市場の混乱はまだまだ長引くとの見方も残っています。楽観と悲観の間で市場参加者の心理状態が揺れ動いており、相場の方も激しく揺れています。
昨日、米国の第３四半期のGDP改定値が発表されると共に、2008年の政府経済見通しも発表されました。第３四半期のGDP改訂値は年率4.9％隣、かなり良い結果です。総じて言えば、今年は良い結果に終わりそうですが、2008年についてはポールソン米財務長官も以前の見方を下方修正しています。ただ、それでも2.8％程度の成長は見込まれています。これに0.5%程度の追加利下げが実施されれば、うまくソフトランディングするかもしれないと考えるのもある程度理解できます。
しかし、一方ではまだクレジット市場の混乱は収まらないと見る市場参加者も多くいます。ロイターの報道によれば、国際コンサルティングのグラント・ソートンが欧米の銀行やヘッジファンドなどを対象に調査したしたところ、回答者の約半数が今後１年はクレジット市場の危機が続くと見ています。最近の米大手金融機関の人員削減、中東からの資本参加の状況から判断すると、もっと広範囲に業界の再編や支援が続くだろうと思います。
個人的には昨日、独政府がドイツ復興金融公庫（KｆW)の追加支援要請を拒否したニュースが気になっています。KfWはサブプライム問題で経営難になったドイツ産業銀行（IKB)の支援を主導していました。つまり、支援で資金を使った結果、支援先が経営難になっているわけです。それを政府が支援するところまで国民の支持を得られないと判断した結果でしょう。欧州ではサブプラム問題の拡大が新しい段階に入っている気がします。ユーロが大きく振れていますが、もう一段の調整もあり得るように思えます。
確かに米国の追加利下げ期待でドルは回復していますが、個人的には金融政策だけではこの複雑なクレジット市場の仕組みを立て直すのは難しいと思います。誰かがババを引く仕組みにみえますので、政府機関のようなラストリゾートが根本からリスクを保有する仕組みにならないと誰もカードを引きたがらない気がします。
利下げ期待の効果に新鮮みが無くなってくると、再び市場に不安感が強まるような気がします。
戦略的にはやはりドル円相場では円買い先行で行きたいと思います。ユーロについては金利的に魅力が出てきていますが、欧州からの情報には注意しておきたいと思います。強いて言えば下方向にリスクがあると思います。
昨日、米国の第３四半期のGDP改定値が発表されると共に、2008年の政府経済見通しも発表されました。第３四半期のGDP改訂値は年率4.9％隣、かなり良い結果です。総じて言えば、今年は良い結果に終わりそうですが、2008年についてはポールソン米財務長官も以前の見方を下方修正しています。ただ、それでも2.8％程度の成長は見込まれています。これに0.5%程度の追加利下げが実施されれば、うまくソフトランディングするかもしれないと考えるのもある程度理解できます。
しかし、一方ではまだクレジット市場の混乱は収まらないと見る市場参加者も多くいます。ロイターの報道によれば、国際コンサルティングのグラント・ソートンが欧米の銀行やヘッジファンドなどを対象に調査したしたところ、回答者の約半数が今後１年はクレジット市場の危機が続くと見ています。最近の米大手金融機関の人員削減、中東からの資本参加の状況から判断すると、もっと広範囲に業界の再編や支援が続くだろうと思います。
個人的には昨日、独政府がドイツ復興金融公庫（KｆW)の追加支援要請を拒否したニュースが気になっています。KfWはサブプライム問題で経営難になったドイツ産業銀行（IKB)の支援を主導していました。つまり、支援で資金を使った結果、支援先が経営難になっているわけです。それを政府が支援するところまで国民の支持を得られないと判断した結果でしょう。欧州ではサブプラム問題の拡大が新しい段階に入っている気がします。ユーロが大きく振れていますが、もう一段の調整もあり得るように思えます。
確かに米国の追加利下げ期待でドルは回復していますが、個人的には金融政策だけではこの複雑なクレジット市場の仕組みを立て直すのは難しいと思います。誰かがババを引く仕組みにみえますので、政府機関のようなラストリゾートが根本からリスクを保有する仕組みにならないと誰もカードを引きたがらない気がします。
利下げ期待の効果に新鮮みが無くなってくると、再び市場に不安感が強まるような気がします。
戦略的にはやはりドル円相場では円買い先行で行きたいと思います。ユーロについては金利的に魅力が出てきていますが、欧州からの情報には注意しておきたいと思います。強いて言えば下方向にリスクがあると思います。
FEDの利下げ見通しが強まったことから、新興国、高金利通貨の買いが復活。
その影響からか低金利ペア、円、スイスフラン売りも加速。ドル円は１１０．４８まで上昇。
アジア市場では、東京市場が参加すると、８００本と小規模ながら某大手豪銀による米地銀買収報道とオセアニアでのサブプライム関連損失観測に０．８８後半から０．８８０１まで反落。
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その影響からか低金利ペア、円、スイスフラン売りも加速。ドル円は１１０．４８まで上昇。
アジア市場では、東京市場が参加すると、８００本と小規模ながら某大手豪銀による米地銀買収報道とオセアニアでのサブプライム関連損失観測に０．８８後半から０．８８０１まで反落。
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プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
◆EURUSD ユーロドル
ユーロドルのロング（買い持ち）は、昨日ストップに引っかかった。月末に入り、今はポジションなし。年内に1.50台を上ブレークするのは難しいと思うので、アグレッシブなトレーダーは1.4930近辺でショート（売り持ち）、約定されたらストップ（損切り）は1.5030。
◆GBPUSD ポンドドル
ポンドドルは一目均衡表の基準線より上で引け、再び上昇トレンドが現れた。ロングを堅持し、ストップは2.0510を厳守。
FRBコーン副議長発言の重み
為替相場の動きは一筋縄ではないと思い知らされた一日でした。米国利下げ観測がここに来て、株高ードル高に作用してきました。
今日の米・ウォールストリートジャーナル紙（インターネット版）のトップ頁は今ホットな材料が入り交じっています。まずは、利下げ期待が金利低下＝ドル売りという局面から、株価支援材料＝ドル買い戻しというムードに変わったことです。
FRBコーン副議長がサブプライム問題における経済全般への悪影響を阻止するために一段の対応を行う用意があるとコメントしたことが欧米の市場参加者の心理を大きく動かしたようです。WSJ紙では「 Fed to Act as Needed,Official says」として紹介しています。また、英・フィナンシャルタイムズ紙（インターネット版）においてもこの発言が株価を押し上げていると解説しています。
ニューヨークのディーラーの話では、109円台に乗せてきた事で、多くの米系ファンド勢が積極的にドルを買い戻していたようです。109円台の半ばを超えて更に加速し、すぐに110円台に乗せました。その後、調整で押す場面もありましたが、再びドルの買い手が沸いてくると言う状況だったようです。
以前から利下げ観測がありましたが、この来てFRBからも危機感を感じるコメントが出てきたことで、利下げが本格的に景気支援＝株価押し上げ要因という見方に変わってきたようです。
ただ、今の市場の状況は変動率も高止まりしており、再び心理状態が変わることも十分にありますから注意しておきましょう。見方によって、戻りについてもいずれ力が乏しくなってくれば、再び下向きに動き出すという展開もあるでしょう。
今日の米・ウォールストリートジャーナル紙（インターネット版）のトップ頁は今ホットな材料が入り交じっています。まずは、利下げ期待が金利低下＝ドル売りという局面から、株価支援材料＝ドル買い戻しというムードに変わったことです。
FRBコーン副議長がサブプライム問題における経済全般への悪影響を阻止するために一段の対応を行う用意があるとコメントしたことが欧米の市場参加者の心理を大きく動かしたようです。WSJ紙では「 Fed to Act as Needed,Official says」として紹介しています。また、英・フィナンシャルタイムズ紙（インターネット版）においてもこの発言が株価を押し上げていると解説しています。
ニューヨークのディーラーの話では、109円台に乗せてきた事で、多くの米系ファンド勢が積極的にドルを買い戻していたようです。109円台の半ばを超えて更に加速し、すぐに110円台に乗せました。その後、調整で押す場面もありましたが、再びドルの買い手が沸いてくると言う状況だったようです。
以前から利下げ観測がありましたが、この来てFRBからも危機感を感じるコメントが出てきたことで、利下げが本格的に景気支援＝株価押し上げ要因という見方に変わってきたようです。
ただ、今の市場の状況は変動率も高止まりしており、再び心理状態が変わることも十分にありますから注意しておきましょう。見方によって、戻りについてもいずれ力が乏しくなってくれば、再び下向きに動き出すという展開もあるでしょう。
タイヤキの尻尾マーケット？
シティバンクの増資報道を受け上昇が期待されたアメリカ株がさほど上昇しなかったことから、NY市場開始直後、ドル安。ユーロが１．４９０９、ドル円は１０７．５３まで。
結局、株式相場は大幅上昇して引け、ドル円は急反騰。
遅れてやってきた東京参加者、昨日とは逆に株高を見て円売り。
ただし、いつものタイヤキの尻尾マーケット（東京市場）、スポットの決済日が月末だったことから、輸出の売り。
また、昨日１０７円台を買っていたスマートな機関投資家が叩き売りとの観測。
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結局、株式相場は大幅上昇して引け、ドル円は急反騰。
遅れてやってきた東京参加者、昨日とは逆に株高を見て円売り。
ただし、いつものタイヤキの尻尾マーケット（東京市場）、スポットの決済日が月末だったことから、輸出の売り。
また、昨日１０７円台を買っていたスマートな機関投資家が叩き売りとの観測。
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プロスティックス９３０−為替市況／売買戦略
◆EURUSD ユーロドル
ユーロドルは1.50の大台を目前に売り圧力がかなり強いようだ。昨日懸念していた調整がそろそろ起こるのかも知れない。引き続きトレンドに付いて行きたい人は1.4750のストップ（損切り）を厳守、デイトレーダーはストップを1.5010に設定し、戻り売りの方が良いかも。
◆GBPUSD ポンドドル
ポンドドルは一目均衡表の基準線と前の上ヒゲ2.0769に押されている。相場は2.0760〜2.0520のレンジ内で調整しながら方向を探るでしょう。ロング（買い持ち）を堅持し、ストップは2.0510。
アブダビ投資庁はドルを救うのか？
アブダビ投資庁のシティグループへの資本参加の話がニューヨーク市場でドル売りの流れを変えています。
このニュースは東京時間の昼頃に発表され、一度ドル円相場は１円以上もドル高になりました。しかし、その後はサブプライム問題の根本的な解決に至っていないと冷静な見方が広がり、戻り売り意欲に押されてドル円相場は１０７円台に逆戻りしていました。
しかし、ニューヨーク時間になると、米・ウォールストリートジャーナル紙（インターネット版）や英・フィナンシャルタイムズ紙（インターネット版）でも大きく取り上げれたニュースだけに、株式市場はこれを好感してダウ平均株価指数は大幅プラスとなり、ドル円相場も株高に連れて１０８円台を回復し、ジリジリと値を上げています。
こういうニュースの見方は難しいところがありますが、今のポジションの傾きと市場参加者の心理動向を考えると分かりやすくなる場合があります。
今のポジション状況は米商品先物取引委員会（CFTC)取組高でも分かるとおり、ドル売り・円買いポジションが積み上がっています。更に１０７円台前半の約２年半ぶりのドル安値を伺っていた状況にこうしたニュースが出たことでインパクトがあったのだと思います。だだし、これで長期的にドルのサポート要因になるかどうかは疑問です。これに続いて、金融機関を支援するような話が色々と出始め、市場の感心がそちらに向けば、ドルの反転もあり得ます。しかし、昨日発表された米国戸建て住宅価格は前年比マイナス４．５％となり、引き続き過去最大の低下率となっています。また、コンファレンスボードが発表する１１月米消費者信頼感指数は前月の95.2から87.3に悪化しています。
経済指標を見る限りはまだ米国景気の状況は難しいところにあり、追加利下げードル売り基調が変化するにはまだ材料不足な気がします。
戦略的にはこのドルの反発地合をうまく捉えて、ドル売りを仕込んでみたいと思います。焦らずに、ドル売りのあぶり出しを待ってから、落ち始めたところで追随したいところです。
このニュースは東京時間の昼頃に発表され、一度ドル円相場は１円以上もドル高になりました。しかし、その後はサブプライム問題の根本的な解決に至っていないと冷静な見方が広がり、戻り売り意欲に押されてドル円相場は１０７円台に逆戻りしていました。
しかし、ニューヨーク時間になると、米・ウォールストリートジャーナル紙（インターネット版）や英・フィナンシャルタイムズ紙（インターネット版）でも大きく取り上げれたニュースだけに、株式市場はこれを好感してダウ平均株価指数は大幅プラスとなり、ドル円相場も株高に連れて１０８円台を回復し、ジリジリと値を上げています。
こういうニュースの見方は難しいところがありますが、今のポジションの傾きと市場参加者の心理動向を考えると分かりやすくなる場合があります。
今のポジション状況は米商品先物取引委員会（CFTC)取組高でも分かるとおり、ドル売り・円買いポジションが積み上がっています。更に１０７円台前半の約２年半ぶりのドル安値を伺っていた状況にこうしたニュースが出たことでインパクトがあったのだと思います。だだし、これで長期的にドルのサポート要因になるかどうかは疑問です。これに続いて、金融機関を支援するような話が色々と出始め、市場の感心がそちらに向けば、ドルの反転もあり得ます。しかし、昨日発表された米国戸建て住宅価格は前年比マイナス４．５％となり、引き続き過去最大の低下率となっています。また、コンファレンスボードが発表する１１月米消費者信頼感指数は前月の95.2から87.3に悪化しています。
経済指標を見る限りはまだ米国景気の状況は難しいところにあり、追加利下げードル売り基調が変化するにはまだ材料不足な気がします。
戦略的にはこのドルの反発地合をうまく捉えて、ドル売りを仕込んでみたいと思います。焦らずに、ドル売りのあぶり出しを待ってから、落ち始めたところで追随したいところです。
