外国為替相場解説
2010年10月08日
ダラス地区連銀総裁、「追加緩和はまだ決定したわけではない」と発言
昨日の海外市場ではドル安のピークを迎え、その後本日の雇用統計を控えての調整モードに入っています。
まず注目のドル円相場ですが、昨日は欧州勢が参入した時間に一気にドル安円高が加速しました。更にニューヨーク勢が参入したタイミングで82円を割り込みそうなところまで加速しました。
そのタイミングでは、ユーロは心理的にも重要なレジスタンスである1.40を突破し、ポンドも1.60台、豪州ドルも0.99台に乗せていました。正にドル安の最高潮に達していました。
しかし、やや熱くなりすぎた感じがありました。ニューヨークからは「すでにFRBが追加緩和を相当額実行することを織り込んだ動きになった」との話が聞こえてきました。期待感がどんどん相場を押し上げている様子が分かります。
そんな中で米ダラス地区連銀のフィッシャー総裁からは「まだ追加緩和に踏み切るかどうかを決定したわけではない」とのコメントが報じられました。この他にも熱くなりすぎた市場参加者は本日公表予定の雇用統計に対してやや不安な心理も芽生えたのでしょう。今度は一気に各通貨ともポジション調整が入っています。
特にEURは最近の上昇スピードが早かっただけに調整も大きくなりました。一方でドル円相場はG7前での介入実施が難しい事が読まれていますので，戻りも限定的でした。
さて、週末の東京市場も神経質な調整を迎えそうです。今日は雇用統計をまたいでポジションを持つのか、あるいはリスクを限定して利益を確定するのかを見極めることが重要です。EURなど一旦利が乗っていそうなポジションであれば手仕舞って置くことも大事な判断です。ドル円相場は戻りも限定的なだろうと思いますので，84円台に戻すまではトライしておきたいイメージです。
雇用統計が期待通り悪い結果となるのか見極めたいと思います。
まず注目のドル円相場ですが、昨日は欧州勢が参入した時間に一気にドル安円高が加速しました。更にニューヨーク勢が参入したタイミングで82円を割り込みそうなところまで加速しました。
そのタイミングでは、ユーロは心理的にも重要なレジスタンスである1.40を突破し、ポンドも1.60台、豪州ドルも0.99台に乗せていました。正にドル安の最高潮に達していました。
しかし、やや熱くなりすぎた感じがありました。ニューヨークからは「すでにFRBが追加緩和を相当額実行することを織り込んだ動きになった」との話が聞こえてきました。期待感がどんどん相場を押し上げている様子が分かります。
そんな中で米ダラス地区連銀のフィッシャー総裁からは「まだ追加緩和に踏み切るかどうかを決定したわけではない」とのコメントが報じられました。この他にも熱くなりすぎた市場参加者は本日公表予定の雇用統計に対してやや不安な心理も芽生えたのでしょう。今度は一気に各通貨ともポジション調整が入っています。
特にEURは最近の上昇スピードが早かっただけに調整も大きくなりました。一方でドル円相場はG7前での介入実施が難しい事が読まれていますので，戻りも限定的でした。
さて、週末の東京市場も神経質な調整を迎えそうです。今日は雇用統計をまたいでポジションを持つのか、あるいはリスクを限定して利益を確定するのかを見極めることが重要です。EURなど一旦利が乗っていそうなポジションであれば手仕舞って置くことも大事な判断です。ドル円相場は戻りも限定的なだろうと思いますので，84円台に戻すまではトライしておきたいイメージです。
雇用統計が期待通り悪い結果となるのか見極めたいと思います。
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2010年10月07日
ドル安にしたい米国の事情
ドル円相場は遂に先回の介入水準まで戻って来ました。
日銀の異例ともいえる金融緩和の合わせ技は株式相場には一定の効果がありましたが、為替相場はほかの材料に引きずられています。
市場が下値を試す材料は二つあります。それは目前に控えたG７とガイトナー米財務長官が発した通貨安競争への懸念のニュースです。
どちらも主に中国の硬直的な人民元相場のコントロールに対して批判しており、為替介入を否定し、G7の議題にもあげるというメッセージを発信しています。しかし、これは自国通貨売りとなる円売り介入を実施している日本にとっても動きづらくなる材料です。
名指しでの批判は避けられているものの、所謂「空気を読め」ば介入がしづらい環境と言えるでしょう。
それにしても、今回のガイトナー財務長官の発言から察すると、米国こそがかなり意図的にドル安へ誘導したい意向が伺えます。FRBが究極的な金融緩和姿勢を示し、オバマ大統領は輸出振興型の回復を強調しています。こうした中で、介入こそ実施していないですが、側面的な政策と政治姿勢でドル安誘導をしている気がします。それを邪魔するものに対して「口撃」に出ているのが今の状況でしょう。
中国は強く反発していますが、日本はだんまりというのが今の政府の状況でしょう。
そうなると今日もドルの下値を試す動きが強まりそうです。恐怖との戦いですが、売り先行で試し、84円を超えるようならやめるぐらいの感覚で新値を試しにいってみたいです。
日銀の異例ともいえる金融緩和の合わせ技は株式相場には一定の効果がありましたが、為替相場はほかの材料に引きずられています。
市場が下値を試す材料は二つあります。それは目前に控えたG７とガイトナー米財務長官が発した通貨安競争への懸念のニュースです。
どちらも主に中国の硬直的な人民元相場のコントロールに対して批判しており、為替介入を否定し、G7の議題にもあげるというメッセージを発信しています。しかし、これは自国通貨売りとなる円売り介入を実施している日本にとっても動きづらくなる材料です。
名指しでの批判は避けられているものの、所謂「空気を読め」ば介入がしづらい環境と言えるでしょう。
それにしても、今回のガイトナー財務長官の発言から察すると、米国こそがかなり意図的にドル安へ誘導したい意向が伺えます。FRBが究極的な金融緩和姿勢を示し、オバマ大統領は輸出振興型の回復を強調しています。こうした中で、介入こそ実施していないですが、側面的な政策と政治姿勢でドル安誘導をしている気がします。それを邪魔するものに対して「口撃」に出ているのが今の状況でしょう。
中国は強く反発していますが、日本はだんまりというのが今の政府の状況でしょう。
そうなると今日もドルの下値を試す動きが強まりそうです。恐怖との戦いですが、売り先行で試し、84円を超えるようならやめるぐらいの感覚で新値を試しにいってみたいです。
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2010年10月06日
日銀とFRBの金融緩和政策対決
日銀は昨日の政策決定会合で相当強い緩和政策を打ち出しましたが、海外市場の反応は冷めていたようです。材料が出尽くし、更には「次はFRBから緩和策」というムードが高まり、ドル安が進んでいます。
昨日の日銀の追加緩和策については各種メディアで詳細に報じられていますが、個人的に注目したのはインフレターゲットを明確に示したことです。消費者物価指数が１％程度になるまでという目標が示されたことはデフレ脱却まで緩和政策が続けられことが担保された形になります。
また、不動産や投資信託を含む資産買取会社の設立を決めたことも景気支援策としては評価できるでしょう。
しかし、為替相場の反応は淡白でした。確かに直接為替相場に影響を与えるほどの内容ではないでしょう。肝心の政策金利は僅か0.1％の引き下げでした。もうすでに余地がない中での苦渋の選択でした。
為替相場は２つの国の相対関係で決まります。今回は日銀が現時点で出来うるすべてを出し尽くした様に思います。それだけならば、円金利低下＝円売りになりやすいのですが、次はFRBが更なる緩和策を打ち出す期待が高まっています。こちらも余地が乏しいですが、日銀よりはもう少し「のりしろ」があるだけに，市場は次のFRBの緩和策を期待してドル金利低下＝ドル売りを進めています。
こうした中で、EURやAUDが積極的にドルからシフトする通貨として選好されています。
さて、東京市場ですが、日銀は責任をきっちりと果たした様に思います。今度は財務省を初めとした政府がカードを切る番です。83円を割り込むようなときには再び実弾を出すのかどうか注目したいです。
昨日の日銀の追加緩和策については各種メディアで詳細に報じられていますが、個人的に注目したのはインフレターゲットを明確に示したことです。消費者物価指数が１％程度になるまでという目標が示されたことはデフレ脱却まで緩和政策が続けられことが担保された形になります。
また、不動産や投資信託を含む資産買取会社の設立を決めたことも景気支援策としては評価できるでしょう。
しかし、為替相場の反応は淡白でした。確かに直接為替相場に影響を与えるほどの内容ではないでしょう。肝心の政策金利は僅か0.1％の引き下げでした。もうすでに余地がない中での苦渋の選択でした。
為替相場は２つの国の相対関係で決まります。今回は日銀が現時点で出来うるすべてを出し尽くした様に思います。それだけならば、円金利低下＝円売りになりやすいのですが、次はFRBが更なる緩和策を打ち出す期待が高まっています。こちらも余地が乏しいですが、日銀よりはもう少し「のりしろ」があるだけに，市場は次のFRBの緩和策を期待してドル金利低下＝ドル売りを進めています。
こうした中で、EURやAUDが積極的にドルからシフトする通貨として選好されています。
さて、東京市場ですが、日銀は責任をきっちりと果たした様に思います。今度は財務省を初めとした政府がカードを切る番です。83円を割り込むようなときには再び実弾を出すのかどうか注目したいです。
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2010年10月05日
日銀，追加的緩和策を発表か
海外市場ではドル安地合いに大きな変化はないですが、シドニー市場からは本日の日銀政策決定会合で一段の緩和策が実施されるとの期待感から円売り・ドル買いが進んでいます。
本日の日経新聞にも追加緩和決定との記事が出ています。日銀は金融市場への資金供給を多様化するために，資産担保証券や国債を含む買取資産の拡大を打ち出すようです。
こうした政策は景気刺激策を行ない、円高も阻止するという日銀の必死の姿勢がよくわかります。ただ、協調介入ができず，単独介入も欧米諸国から不満げに見られている厳しい立場の中で，日銀だけが必死になっているという感が否めません。
今は一時的にドル円相場は反発していますが、再びいつものように頭が重くなっていくかどうかを見極めたいです。
日銀の政策発表に合わせて介入が実施するような演出があるのかどうか。G７を控えた金融当局の出方にも注目したいです。
本日の日経新聞にも追加緩和決定との記事が出ています。日銀は金融市場への資金供給を多様化するために，資産担保証券や国債を含む買取資産の拡大を打ち出すようです。
こうした政策は景気刺激策を行ない、円高も阻止するという日銀の必死の姿勢がよくわかります。ただ、協調介入ができず，単独介入も欧米諸国から不満げに見られている厳しい立場の中で，日銀だけが必死になっているという感が否めません。
今は一時的にドル円相場は反発していますが、再びいつものように頭が重くなっていくかどうかを見極めたいです。
日銀の政策発表に合わせて介入が実施するような演出があるのかどうか。G７を控えた金融当局の出方にも注目したいです。
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2010年10月02日
来週のドル円相場見通し
日本では再び介入水準まで円高ドル安が進みつつある事に注目が集まっていますが、その背景にはドルの全面安があります。今の状況はドルから各主要通貨への逃避が進んでいる状況と言えます。来週はもう一段のドル安が進むかどうか神経質な動きになるでしょう。
今のドル安の大きな材料は米国FRBの追加緩和姿勢を打ち出した事です。米国景気の失速がかなり深刻な状況であり、それを脱する為に更に資金供給をすると言うものです。これはいわば資金市場を通じた「介入」で、為替的視点で見れば、ドル安誘導介入と言えます。
オバマ政権は輸出主導で貿易収支の改善を図り、景気を回復させる政策を基本政策にしていますので、ドル安支持のスタンスです。更に最大の貿易赤字国である中国には人民元の引き上げを要望しています。
米国のドル安誘導の意図が鮮明な中で、海外のファンド勢もドルからの逃避にポジションを傾けています。米商品先物取引委員会が公表する米国の投機筋の取組高をみると、ユーロの買い越しは３万５千コントラクトを超え、豪州ドルやメキシコペソの買い越しも高水準に積み上がっています。
こうした動きが、結果としてドルの全面安を演出しています。
さて、円についてはドルからの逃避と言う意味では本邦の機関投資家や輸出企業の外貨建債権のヘッジ売りニーズは高いです。こうした需給要因を勘案して政府／日銀は円売りドルが移入に踏み切っていますが、市場では米国のドル安支持スタンスが見透かされている事で効果は限定的です。
米国は資金市場を通じたドル安介入を行い、日本は為替市場で直接ドルを買い上げるドル高介入を行っている構図です。更に日本も資金市場、即ち国債市場で日銀が国債を追加購入する緩和策で円を供給する円安誘導介入を行う可能性があるでしょう。
ただ、為替市場の反応は米国を取り巻くドル安地合が強いだけに、ドルの安値を伺う展開がまだまだ続きそうです。
来週の注目は83円を割り込んだ所で政府／日銀は改めて実弾を撃ち込むのか、或は防衛ラインを80円辺りまで引き下げるのか。日米が違う方向で介入を実施しているだけに難しい舵取りが必要になるでしょう。
来週のドル円相場は81円50銭〜84円50銭程度を予想します。
今のドル安の大きな材料は米国FRBの追加緩和姿勢を打ち出した事です。米国景気の失速がかなり深刻な状況であり、それを脱する為に更に資金供給をすると言うものです。これはいわば資金市場を通じた「介入」で、為替的視点で見れば、ドル安誘導介入と言えます。
オバマ政権は輸出主導で貿易収支の改善を図り、景気を回復させる政策を基本政策にしていますので、ドル安支持のスタンスです。更に最大の貿易赤字国である中国には人民元の引き上げを要望しています。
米国のドル安誘導の意図が鮮明な中で、海外のファンド勢もドルからの逃避にポジションを傾けています。米商品先物取引委員会が公表する米国の投機筋の取組高をみると、ユーロの買い越しは３万５千コントラクトを超え、豪州ドルやメキシコペソの買い越しも高水準に積み上がっています。
こうした動きが、結果としてドルの全面安を演出しています。
さて、円についてはドルからの逃避と言う意味では本邦の機関投資家や輸出企業の外貨建債権のヘッジ売りニーズは高いです。こうした需給要因を勘案して政府／日銀は円売りドルが移入に踏み切っていますが、市場では米国のドル安支持スタンスが見透かされている事で効果は限定的です。
米国は資金市場を通じたドル安介入を行い、日本は為替市場で直接ドルを買い上げるドル高介入を行っている構図です。更に日本も資金市場、即ち国債市場で日銀が国債を追加購入する緩和策で円を供給する円安誘導介入を行う可能性があるでしょう。
ただ、為替市場の反応は米国を取り巻くドル安地合が強いだけに、ドルの安値を伺う展開がまだまだ続きそうです。
来週の注目は83円を割り込んだ所で政府／日銀は改めて実弾を撃ち込むのか、或は防衛ラインを80円辺りまで引き下げるのか。日米が違う方向で介入を実施しているだけに難しい舵取りが必要になるでしょう。
来週のドル円相場は81円50銭〜84円50銭程度を予想します。
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2010年10月01日
円以外の主要通貨ではドルが反発
昨日の海外市場はドルが全般的に下げ渋った展開となっています。
ドル円相場だけ見ているとあまり感じないですが、高金利通貨の豪州ドルやポンド相場を見ると、ドルの買い戻しが顕著です。
その理由はGDP確定値が情報修正されことやシカゴ購買部景気指数が予想外に好調な結果となり、更に失業保険申請件数が減少した事が背景にあります。好調な経済指標を受けて、米国金利は反発し、ドル反発の原動力となっています。
ユーロや豪州ドルはちょうど上値を追い続けていましたので、良い調整のきっかけになったという感じもあります。
さて、ドル円相場ですが、トレンドは変わらず下向きですし、下値を試したい市場のムードはよくわかります。ただ，今日だけに限って言えばドルの反発を警戒したほうがいいでしょう。週末のポジション調整ニーズや介入警戒感，そしてリスク回避先で円と同じような立場にあるスイスフランがかなり調整で弱くなっている外部環境を見ると、一旦円相場も調整があり得るでしょう。
週明けは再び83円割れを試すような動きを期待しますが、今日は少し警戒モードで見ておいたほうがいいでしょう。
ドル円相場だけ見ているとあまり感じないですが、高金利通貨の豪州ドルやポンド相場を見ると、ドルの買い戻しが顕著です。
その理由はGDP確定値が情報修正されことやシカゴ購買部景気指数が予想外に好調な結果となり、更に失業保険申請件数が減少した事が背景にあります。好調な経済指標を受けて、米国金利は反発し、ドル反発の原動力となっています。
ユーロや豪州ドルはちょうど上値を追い続けていましたので、良い調整のきっかけになったという感じもあります。
さて、ドル円相場ですが、トレンドは変わらず下向きですし、下値を試したい市場のムードはよくわかります。ただ，今日だけに限って言えばドルの反発を警戒したほうがいいでしょう。週末のポジション調整ニーズや介入警戒感，そしてリスク回避先で円と同じような立場にあるスイスフランがかなり調整で弱くなっている外部環境を見ると、一旦円相場も調整があり得るでしょう。
週明けは再び83円割れを試すような動きを期待しますが、今日は少し警戒モードで見ておいたほうがいいでしょう。
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2010年09月30日
83円半ばには公的部門のドル買いか？
ドルは引き続き弱い地合いが続いています。
円だけでなくユーロや豪州ドルも上昇ピッチを早めていました。今回のドル安の背景は先のFOMCで追加的な緩和措置の実施も辞さいない姿勢が示されたことにあります。指標としてみている米国10年債も再び年初来の最低水準で推移しており、金利が材料になるときにはやはり影響が大きいと改めて感じました。
さて、ドル円相場ですが、東京市場で介入が無かったことで海外勢は催促するかのように下値を伺っています。介入警戒感で一時的に反発する局面はありましたが、やはり戻り売りの方が強いことがよくわかります。
ただ、インターバンクからの話では83円50銭あたりは日本の公的機関投資家（簡保？）からのドル買いオーダーが出ているとの噂もありました。政府／日銀も再び83円台に入ってきたことで次の一手を色々と模索していることでしょう。
さて、本日は中間決算期末となります。東京市場では介入が実施される可能性はありますので、リズム的にはやはり一旦朝方は売りを控えて、午後から夕方に向けて売りを作りながら再び下値を伺うような動きを期待したいです。特に今日は東京時間の終わる15:30頃から大きく動き出す可能性がありますから注意しておきましょう。
円だけでなくユーロや豪州ドルも上昇ピッチを早めていました。今回のドル安の背景は先のFOMCで追加的な緩和措置の実施も辞さいない姿勢が示されたことにあります。指標としてみている米国10年債も再び年初来の最低水準で推移しており、金利が材料になるときにはやはり影響が大きいと改めて感じました。
さて、ドル円相場ですが、東京市場で介入が無かったことで海外勢は催促するかのように下値を伺っています。介入警戒感で一時的に反発する局面はありましたが、やはり戻り売りの方が強いことがよくわかります。
ただ、インターバンクからの話では83円50銭あたりは日本の公的機関投資家（簡保？）からのドル買いオーダーが出ているとの噂もありました。政府／日銀も再び83円台に入ってきたことで次の一手を色々と模索していることでしょう。
さて、本日は中間決算期末となります。東京市場では介入が実施される可能性はありますので、リズム的にはやはり一旦朝方は売りを控えて、午後から夕方に向けて売りを作りながら再び下値を伺うような動きを期待したいです。特に今日は東京時間の終わる15:30頃から大きく動き出す可能性がありますから注意しておきましょう。
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2010年09月29日
悪い米国経済指標にドル安加速
ドル円相場はやはり海外市場で84円割れを試してきました。
勢いがついたのは米国の消費者信頼感指数とS&Pケース・シラー住宅価格指数が発表された辺りでした。消費者信頼感指数は前回の53.2から48.５へ落ち込んでいます。50を割った事はやはり心理的にも大きなインパクトがありました。
S&Pケース・シラー住宅価格指数は予想とそれほど変わりませんでしたが、前月に比べて伸びが鈍化した事が嫌気されたようです。
ドルを売りたいムードに包まれていただけに欧州勢を中心にドル売りを進めたようで、ユーロがその局面で急進していました。ユーロについてはアングロ・アイリッシュ銀行の救済問題等ファンダメンタルズでは悪いニュースが出ていますが、ともかくテクニカルな強さがそれをかき消している辺りに、今の地合の強さを感じます。
さて、東京市場は警戒が必要です。今日も同じく東京市場は一旦ドルを買い戻しておき、夕方から再び売り直すリズムで挑むイメージです。多少の売買コストがかかる場合もありますが、リスク＆リターンを考えると今は時間的タイミングを重視した方が良いでしょう。
今日の当局の動きに注目です。ここで何もないようだと、海外勢は再び下値を試す展開があり得るでしょう。
勢いがついたのは米国の消費者信頼感指数とS&Pケース・シラー住宅価格指数が発表された辺りでした。消費者信頼感指数は前回の53.2から48.５へ落ち込んでいます。50を割った事はやはり心理的にも大きなインパクトがありました。
S&Pケース・シラー住宅価格指数は予想とそれほど変わりませんでしたが、前月に比べて伸びが鈍化した事が嫌気されたようです。
ドルを売りたいムードに包まれていただけに欧州勢を中心にドル売りを進めたようで、ユーロがその局面で急進していました。ユーロについてはアングロ・アイリッシュ銀行の救済問題等ファンダメンタルズでは悪いニュースが出ていますが、ともかくテクニカルな強さがそれをかき消している辺りに、今の地合の強さを感じます。
さて、東京市場は警戒が必要です。今日も同じく東京市場は一旦ドルを買い戻しておき、夕方から再び売り直すリズムで挑むイメージです。多少の売買コストがかかる場合もありますが、リスク＆リターンを考えると今は時間的タイミングを重視した方が良いでしょう。
今日の当局の動きに注目です。ここで何もないようだと、海外勢は再び下値を試す展開があり得るでしょう。
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2010年09月28日
高値警戒のユーロ／下値伺う円・930のビンセントとの相場観
週明けの海外市場は欧州で少しリスク警戒感が出ています。
格付け会社のムーディーズ社は国有化されているアイルランドのアングロ・アイリッシュ銀行の優先債格付けを「A3」から「Baa3」のジャンク手前まで一気に引き下げました。
欧州ではアイルランドやその他の高債務国の債券は売られ、ドイツや米国債券が買われる展開となっています。ダウ平均も50近く下落し、ややリスクモードに市場が包まれました。
こうした中で、ユーロは一旦頭を押されて下落しています。ユーロはテクニカルには非常に強いパタ―ンで上昇していますので今日の動きには注目です。注目したいのは1.3330-50辺りに絡むかどうかです。「FOREX.com売買戦略」でおなじみのビンセントといつも相場観を交わしていますが、彼もこの水準がポイントだと見ています。以前はここが重要なレジスタンスだったので、今回はしっかりしたサポートになるかどうかに注目しています。短期的には一旦調整しそうなチャートパターンですから注意してみておきましょう。
ドル円相場は引き続き恐いもの見たさな介入を試す様な動きになっています。海外勢はじわじわと円買いドル売りを強めて下値を伺っています。今日も東京市場は「実弾」が出る可能性がありますから注意しておきましょう。ただ、リズム的には戻り売りニーズが増えており、先回の反発時に高値85円半ばを超えるのは難しいように思います。
短期的な対応としては東京市場では一旦半分程度売りポジションを手仕舞い、再び売り場を探す準備が良いでしょう。残りのポジションは売りキープで下値のブレイクを期待するスタンスが良いと思います。ビンセントもかなり強気なドル売りイメージを持っていました。
今日も突発的な値動きに注意しておきましょう。
格付け会社のムーディーズ社は国有化されているアイルランドのアングロ・アイリッシュ銀行の優先債格付けを「A3」から「Baa3」のジャンク手前まで一気に引き下げました。
欧州ではアイルランドやその他の高債務国の債券は売られ、ドイツや米国債券が買われる展開となっています。ダウ平均も50近く下落し、ややリスクモードに市場が包まれました。
こうした中で、ユーロは一旦頭を押されて下落しています。ユーロはテクニカルには非常に強いパタ―ンで上昇していますので今日の動きには注目です。注目したいのは1.3330-50辺りに絡むかどうかです。「FOREX.com売買戦略」でおなじみのビンセントといつも相場観を交わしていますが、彼もこの水準がポイントだと見ています。以前はここが重要なレジスタンスだったので、今回はしっかりしたサポートになるかどうかに注目しています。短期的には一旦調整しそうなチャートパターンですから注意してみておきましょう。
ドル円相場は引き続き恐いもの見たさな介入を試す様な動きになっています。海外勢はじわじわと円買いドル売りを強めて下値を伺っています。今日も東京市場は「実弾」が出る可能性がありますから注意しておきましょう。ただ、リズム的には戻り売りニーズが増えており、先回の反発時に高値85円半ばを超えるのは難しいように思います。
短期的な対応としては東京市場では一旦半分程度売りポジションを手仕舞い、再び売り場を探す準備が良いでしょう。残りのポジションは売りキープで下値のブレイクを期待するスタンスが良いと思います。ビンセントもかなり強気なドル売りイメージを持っていました。
今日も突発的な値動きに注意しておきましょう。
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2010年09月26日
来週のドル円相場見通し
久しぶりの介入が実施された後の１週間を終えましたが、どうやらいつもと同じように再び介入を試す様な動きになってきました。更に、今回はFOMC
で更なる追加緩和姿勢が示された事も円高を阻止してドルを押し上げたい日本の当局には厳しい環境となっています。
まずテクニカルに一目均衡表を見てみましょう。日足の形はを見れば明らかなように雲の下限でしっかりと押さえられて失速しています。介入の初日の押し上げられた85円の半ばを割り込んでくると、じりじりと下落を続け84円台前半を伺っています。過去最大規模と言われた介入でしたから直後は底堅かったですが、FOMCの緩和姿勢発表はタイミングが悪く、そこからドルの失速が始まります。朝のレポートをご覧の方はご存知の通り、ここで再びドル売り先行の戦略に切り替えています。
ただ、84円台前半は介入警戒感がくすぶるゾーンですの注意が必要です。具体的には東京市場で注意が必要です。週末に一時85円台まで急騰した瞬間がありましたが、あの様な「すわ介入？」という値動きが出てきますので東京時間は低い水準では手仕舞いながら反発を売り直すリズムを意識しておくと良いでしょう。
先週の（恐らく）介入は少し状況が変わっていたと思います。まず米国のスタンスがお隣の中国の為替介入姿勢を批判しています。これは日本にとっても気になる所です。やっている事は同じですので。先週の介入時にはあの野田大臣もその他の当局者も黙りを決め込んだのは心理的な効果と言うよりは米国への配慮ではないかと思いました。欧米では金融当局者の首脳等はコメントを控えていますが、外野からはやはりドル買い介入に批判的は声が聞こえてきます。
ここで主要通貨全体を見渡し見ると、米国景気の失速感は鮮明なものの、FRBは追加の金融緩和を実施してでも食い止める意思を表明しています。こうした中で市場のリスク警戒感は低下しています。その結果、ユーロは春先以来の高値圏に反発し、豪州ドルは年初来の高値を更新しています。明らかにリスク警戒ムードが後退しているのにリスク回避先だった円が買われているのが今の相場の特殊性です。それだけ介入が実施された事の注目度が介入ポイントへ回帰させる力が働いているのでしょう。
今回強く感じた事は、いろいろな材料がありますが、それらはすべて「価格に折り込まれている」のです。これはテクニカル分析の憲法とも言える考え方です。すべてを織り込んだ価格の動きから形成されたチャートは、ドル円の頭を抑え、ユーロも豪州ドルも押し上げています。水準にとらわれずにこの流れに乗って行く事は重要でしょう。
さて、ドル円に話を戻しますが、東京市場の84円前半は介入警戒モードです。85円を伺う事があればドル売り仕込みゾーンでしょう。そして海外勢は84円を割り込んで、そもそもの介入出発点を狙う様な投機的仕掛けがあるかもしれません。欧米のスタンスは以前よりも厳しい気がします。日本の当局も今まで以上の配慮が必要な状況になっています。
以前にも指摘したように９月末の中間決算のレートを意識した動きもあるでしょうから、そこが終わった後は再び83円割れを試す様な動きもありそうです。
今週のドル円相場は82円50銭〜85円50銭程度を予想します。
で更なる追加緩和姿勢が示された事も円高を阻止してドルを押し上げたい日本の当局には厳しい環境となっています。
まずテクニカルに一目均衡表を見てみましょう。日足の形はを見れば明らかなように雲の下限でしっかりと押さえられて失速しています。介入の初日の押し上げられた85円の半ばを割り込んでくると、じりじりと下落を続け84円台前半を伺っています。過去最大規模と言われた介入でしたから直後は底堅かったですが、FOMCの緩和姿勢発表はタイミングが悪く、そこからドルの失速が始まります。朝のレポートをご覧の方はご存知の通り、ここで再びドル売り先行の戦略に切り替えています。
ただ、84円台前半は介入警戒感がくすぶるゾーンですの注意が必要です。具体的には東京市場で注意が必要です。週末に一時85円台まで急騰した瞬間がありましたが、あの様な「すわ介入？」という値動きが出てきますので東京時間は低い水準では手仕舞いながら反発を売り直すリズムを意識しておくと良いでしょう。
先週の（恐らく）介入は少し状況が変わっていたと思います。まず米国のスタンスがお隣の中国の為替介入姿勢を批判しています。これは日本にとっても気になる所です。やっている事は同じですので。先週の介入時にはあの野田大臣もその他の当局者も黙りを決め込んだのは心理的な効果と言うよりは米国への配慮ではないかと思いました。欧米では金融当局者の首脳等はコメントを控えていますが、外野からはやはりドル買い介入に批判的は声が聞こえてきます。
ここで主要通貨全体を見渡し見ると、米国景気の失速感は鮮明なものの、FRBは追加の金融緩和を実施してでも食い止める意思を表明しています。こうした中で市場のリスク警戒感は低下しています。その結果、ユーロは春先以来の高値圏に反発し、豪州ドルは年初来の高値を更新しています。明らかにリスク警戒ムードが後退しているのにリスク回避先だった円が買われているのが今の相場の特殊性です。それだけ介入が実施された事の注目度が介入ポイントへ回帰させる力が働いているのでしょう。
今回強く感じた事は、いろいろな材料がありますが、それらはすべて「価格に折り込まれている」のです。これはテクニカル分析の憲法とも言える考え方です。すべてを織り込んだ価格の動きから形成されたチャートは、ドル円の頭を抑え、ユーロも豪州ドルも押し上げています。水準にとらわれずにこの流れに乗って行く事は重要でしょう。
さて、ドル円に話を戻しますが、東京市場の84円前半は介入警戒モードです。85円を伺う事があればドル売り仕込みゾーンでしょう。そして海外勢は84円を割り込んで、そもそもの介入出発点を狙う様な投機的仕掛けがあるかもしれません。欧米のスタンスは以前よりも厳しい気がします。日本の当局も今まで以上の配慮が必要な状況になっています。
以前にも指摘したように９月末の中間決算のレートを意識した動きもあるでしょうから、そこが終わった後は再び83円割れを試す様な動きもありそうです。
今週のドル円相場は82円50銭〜85円50銭程度を予想します。
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